액티브 투자 vs. 패시브 투자

 대부분은 아니더라도 많은 부분에서, 수동적인(패시브 한) 것보다는 능동적인(액티브 한) 것이 더 낫다.

앉아 있는 대신 능동적인 생활을 하면, 건강 문제가 덜하고 더 오래 살 수 있다. 능동적인 사회생활을 하면 외로움이 줄어들고 아마도 더 일찍 소울메이트를 만날지도 모른다. 직장에서 자주 손을 들면, 성공하는 데 효과적일 수 있다.

투자나 금융 생활의 문제에 있어서도, 액티브나 패시브 중 하나를 선택할 수 있다.

예를 들어, 자동으로 청구서를 자동 납부하도록 해두거나, 은퇴 계좌에 적립하도록 해두는 등 패시브로 돈을 관리할 수 있다.

아래에서 패시브 투자와 액티브 투자를 살펴보고, 어떤 접근 방식이 자신에게 가장 좋은지, 그리고 여러 면에서 전반적으로 가장 좋은 방법인지 알아보자.

패시브 vs. 액티브

패시브 투자와 액티브 투자는 두 가지 핵심적인 투자 접근 방식이다. 뮤추얼 펀드 세계에서도 두 가지를 예로 볼 수 있다.

액티브 뮤추얼 펀드는 금융 전문가들이 투자 유니버스를 연구 조사하고, 어떤 것을 사고팔 것인지, 언제 그렇게 할 것인지 결정하는 펀드다. 패시브 뮤추얼 펀드는 투자가 규정되어 있고 의사 결정이 거의 필요하지 않은 펀드다.

S&P 500 지수를 추적하는 펀드 같은 전형적인 인덱스 펀드를 생각해 보자. 지수는 지수를 구성하는 500개 기업에 거의 동일한 비율로 투자할 것이다. 이 펀드의 매니저는 단순히 관련 지수를 따르기만 하면 된다.

S&P 500 지수를 운용하는 곳에서 때때로 하는 것처럼 일부 기업을 편입하거나 퇴출하기로 결정하면, 이를 추적하는 인덱스 펀드들은 곧 그 주식들을 사고팔게 된다.

그리고 승리 전략은...

이론의 여지는 있지만, 주식에 투자하는 보다 효과적인 방법은 패시브 투자다. 예를 들어, S&P 글로벌의 자료에 의하면, 2022년까지 20년 동안 전체 대형 주식 뮤추얼 펀드의 95%가 S&P 500 지수보다 저조한 성과를 기록했다. 그러나 S&P 500은 대형주를 반영한다.

그렇다면 소형주는 어떨까? 2022년까지 20년 동안 전체 소형주 뮤추얼 펀드의 94%가 S&P 스몰캡 600 지수보다 저조한 성과를 기록했다.

부동산 펀드는 어떨까? 2022년까지 20년 동안 전체 부동산 뮤추얼 펀드의 87%가 S&P 미국 리츠 지수보다 저조한 성과를 기록했다.

실제로, 미국 내 전체 주식 펀드의 92%가 기준 S&P 종합 1500 지수보다 저조한 성과를 기록했다.

더 짧은 기간 동안은 어떨까? 2022년까지 10년 동안, 위 카테고리의 지수들이 각각 93%, 94%, 74%, 93%로 승리했다.

많은 영리한 투자자들은 수수료가 낮은 전체 시장 인덱스 펀드를 추천하고 투자한다. 예를 들면, 워런 버핏은 자신이 세상을 떠났을 때, 유산 중 대부분을 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하라고 지시했다. (그는 내기에서 인덱스 펀드에 1백만 달러를 걸었고, 이겼다!)

"돈의 심리학"의 저자 모건 하우절도 인덱스 펀드를 선호한다.

사실상 우리의 모든 순 자산은 집, 당좌 예금, 뱅가드 인덱스 펀드에 들어 있습니다.

효과적인 패시브 투자 방법

그렇다면 패시브 투자는 어떻게 해야 할까? 다음과 같은 하나 이상의 우량 ETF 중 하나에 정기적으로 의미 있는 금액을 적립할 수 있다:

SPY(SPDR S&P 500 ETF)

VTI(Vanguard Total Stock Market ETF)

VT(Vanguard Total World Stock ETF)

S&P 500 지수는 수십 년에 걸쳐 연평균 약 10%의 수익률을 기록해 왔다. 만약 연평균 8%의 수익률을 가정하면, 어떻게 자산이 증가할 수 있는지 다음과 같다:

8% 수익률: 연간 7,500달러 투자 vs. 연간 15,000달러 투자

	7,500달러 (달러)	15,000달러 (달러)
5년	47,519	95,039
10년	117,341	234,682
15년	219,932	439,864
20년	370,672	741,344
25년	592,158	1,184,316
30년	917,594	1,835,188
35년	1,395,766	2,791,532
40년	2,098,358	4,196,716

더 많은 것을 목표로 하고 싶다면?

이보다 더 적극적인 투자자가 되고 싶고, 더 높은 수익을 목표로 한다면, 액티브 투자와 패시브 투자 모두에 참여할 수도 있다. 자산의 상당 부분을 인덱스 펀드에 투자하고, 나머지는 신중하게 선택한 개별 종목들, 혹은 자신이 가장 믿는 것에 투자하는 것이다.

예를 들어, 성장주를 선호할 수도 있다. 평균보다 빠른 속도로 성장하고 있는 기업들 말이다. 이들 중에서 경이적인 수익을 얻었거나 얻을 회사들을 많이 발견하겠지만, 보장된 것과는 거리가 멀다.

따라서 여러 기업에 분산해서 투자하는 것이 현명하다. 예를 들어, 약 25개 이상의 기업을 골라서 적어도 5년 동안 주식을 보유하는 것을 목표로 하는 것이다.

하지만 수년에 걸쳐 단순히 수수료가 낮은 인덱스 펀드에 투자하는 것만으로도 놀라울 정도로 잘할 수 있다는 것을 기억해야 한다.

자료 출처: The Motley Fool, "Active vs. Passive Investors: You Might Be Surprised by Which One Outperforms"(번역 PIUS)