어떤 소득을 창출하는 자산을 선택하든 투자에서 승리할 수 있는 방법은 다양하다는 점을 기억하세요. 이 게임에서는 "최적의" 자산을 고르는 것이 아니라 자신의 상황과 상황에 가장 적합한 자산을 선택하는 것이 중요합니다.
9가지 소득 창출 자산, 연간 복리 수익률, 장단점을 요약한 표입니다.
부자가 되고 싶으신가요?
그렇다면 다양한 소득을 창출하는 자산을 계속 매수해야 합니다.
이 조언은 쉽게 들리지만, 어떤 종류의 소득을 창출하는 자산을 소유할지 결정할 때 어려운 부분이 있습니다.
대부분의 투자자는 투자 포트폴리오를 구성할 때 주식과 채권을 거의 고려하지 않습니다. 그리고 저는 그들을 비난하지 않습니다. 이 두 자산은 꽤 인기가 있고 부를 쌓기에 좋은 후보입니다. 하지만 주식과 채권은 투자 빙산의 일각에 불과합니다. 자산 증식에 대해 진지하게 생각한다면 투자 세계가 제공하는 모든 것을 고려해야 합니다.
**1. 주식/주식**
모든 자산을 지배하는 자산 클래스를 하나만 고르라면 단연 주식일 것입니다. 기업의 지분(즉, 소유권)을 나타내는 주식은 장기적으로 부를 창출할 수 있는 가장 안정적인 방법 중 하나이기 때문입니다. 낙관론자의 승리를 읽어보세요: 101년간의 글로벌 투자 수익률 또는 장기 투자를 위한 주식 또는 부, 전쟁, 지혜를 읽어보시면 주식은 놀라운 투자라는 동일한 메시지를 받으실 수 있습니다.
주식/주식 요약
연평균 복리 수익률: 6%-10%
장점: 높은 과거 수익률. 소유 및 거래가 용이합니다. 낮은 유지보수(즉, 다른 사람이 사업을 운영함).
단점: 높은 변동성. 펀더멘털이 아닌 심리에 따라 밸류에이션이 빠르게 변할 수 있습니다.
**2. 채권**
이제 주식의 변동성이 높은 세계에 대해 알아보았으니 훨씬 차분한 채권의 세계에 대해 알아보겠습니다.
채권은 투자자가 차입자에게 일정 기간(즉, 기간/테너/만기)에 걸쳐 상환해야 하는 대출일 뿐입니다. 대부분의 채권은 만기에 원금 전액을 상환하기 전에 대출 기간 동안 투자자에게 주기적으로 지급(즉, 쿠폰)을 요구합니다.
대출자는 개인, 기업 또는 정부일 수 있습니다. 투자자가 채권에 대해 논의할 때는 대부분 미국 재무부 채권 또는 미국 정부가 차입자인 채권을 말합니다. 미국 재무부 채권은 다양한 만기/기간으로 제공되며 만기/기간에 따라 다른 이름을 가지고 있습니다:
국채 만기는 1-12개월입니다.
국채는 2-10년 만기
국채 만기는 10~30년입니다.
각 만기별로 미국 국채에 적용되는 이자율은 여기에서 온라인으로 확인할 수 있습니다. 또한 단기, 중기 또는 장기 미 국채를 보유할지 결정하는 데 도움이 필요하다면 여기에서 이 가이드를 참조하세요.
미국 국채 외에도 외국 국채, 회사채(기업에 대한 대출), 지방채(지방/주 정부에 대한 대출)도 구매할 수 있습니다. 이러한 종류의 채권은 일반적으로 미국 국채보다 더 많은 이자를 지급하지만 더 위험한 경향이 있습니다.
왜 미국 국채보다 더 위험한가요? 미국 재무부는 지구상에서 가장 신용도가 높은 차입자이기 때문입니다. 미국 정부는 마음대로 달러를 찍어낼 수 있기 때문에, 미국 정부에 돈을 빌려주는 사람은 사실상 돈을 돌려받을 수 있습니다. 외국 정부, 지방 정부 또는 기업의 경우 반드시 그렇지는 않습니다.
이것이 제가 미국 국채에만 투자하는 이유입니다. 포트폴리오에서 더 많은 위험을 감수하고 싶다면 채권으로 위험을 감수하지 않을 것입니다. 사실 제가 소득을 창출하는 자산으로 채권을 추천하는 이유는 채권이 가진 다른 속성 때문입니다. 특히 채권은
1. 주식(및 기타 위험자산)이 하락할 때 상승하는 경향이 있습니다.
2. 포트폴리오 리밸런싱 시 '마른 수건'을 제공할 수 있습니다.
3. 다른 자산보다 소득 흐름이 일정합니다.
주식이나 다른 위험자산과 달리 채권은 변동성이 낮기 때문에 가장 어려운 시기에도 일관성 있고 신뢰할 수 있습니다. 앞서 설명한 것처럼 2020년 코로나바이러스 폭락장에서 채권(즉, 국채)이 많은 포트폴리오가 더 좋은 성과를 냈습니다:
**3. 투자/휴가용 부동산**
주식과 채권 다음으로 인기 있는 소득 창출 자산 중 하나는 투자/휴양용 부동산입니다.
투자 부동산을 소유하는 것은 휴식을 취할 수 있는 공간을 제공할 뿐만 아니라 추가 수입을 얻을 수 있다는 점에서 큰 도움이 될 수 있습니다. 부동산을 올바르게 관리하면 다른 사람(예: 세입자)이 모기지 상환을 도와주면서 장기적으로 부동산 가격 상승을 누릴 수 있습니다. 또한 부동산을 취득할 때 돈을 빌릴 수 있었다면 레버리지가 추가되어 수익률이 조금 더 높아질 것입니다.
이 말이 너무 좋게 들린다면 실제로 그렇기 때문입니다. 휴가용 임대 숙소를 소유하는 데는 많은 장점이 있지만, "설정하고 잊어버릴 수 있는" 다른 자산보다 훨씬 더 많은 작업이 필요합니다. 투자/휴가용 부동산을 소유하려면 사람(예: 임차인)을 상대하고, 부동산을 등록하고, 지속적인 유지 관리를 제공하는 등의 능력이 필요합니다. 이 모든 일을 처리하는 동안 대차대조표에 또 다른 부채가 생기는 스트레스도 감당해야 합니다.
이 모든 것이 순조롭게 진행되면, 특히 구매 자금을 마련하기 위해 대부분의 돈을 빌렸을 때 투자 부동산을 소유하는 것은 멋진 일이 될 수 있습니다. 하지만 2020년과 같이 일이 잘못되면 정말 큰 문제가 발생할 수 있습니다. 올해 많은 에어비앤비 사업가들이 경험했듯이, 휴가용 숙소를 임대하는 것이 항상 쉬운 일은 아닙니다.
**4. 부동산 투자 신탁(REIT)**
부동산을 소유하는 것은 좋지만 직접 관리하는 것은 싫다면 부동산 투자 신탁(REIT)이 적합할 수 있습니다. 리츠는 부동산을 소유 및 관리하고 해당 부동산에서 발생하는 수익을 소유주에게 지급하는 사업체입니다. 실제로 리츠는 법적으로 과세 대상 소득의 최소 90%를 주주에게 배당금으로 지급해야 합니다. 이러한 요건 덕분에 리츠는 시장에서 가장 안정적인 소득을 창출하는 자산 중 하나입니다.
하지만 모든 리츠가 같은 것은 아닙니다. 아파트 건물, 학생 주택, 제조 주택, 단독 주택을 소유할 수 있는 주거용 리츠와 사무실 건물, 창고, 소매 공간, 기타 상업용 부동산을 소유할 수 있는 상업용 리츠가 있습니다. 또한 리츠는 상장, 비상장 또는 비상장 리츠로 제공될 수 있습니다:
상장 리츠: 다른 상장 기업과 마찬가지로 증권 거래소에서 거래되며 모든 투자자가 이용할 수 있습니다.
광범위한 주가지수 펀드를 소유하고 있다면 이미 상장 리츠에 어느 정도 노출되어 있으므로 부동산에 대한 노출을 늘리고 싶은 경우에만 추가로 리츠를 매수할 필요가 있습니다.
개별 상장 리츠를 여러 개 매수하는 대신 상장 리츠 인덱스 펀드를 매수할 수 있습니다.
사모 리츠: 증권거래소에서 거래되지 않으며 공인 투자자(즉, 순자산이 100만 달러 이상이거나 지난 3년간 연소득이 20만 달러를 초과하는 사람)만 이용할 수 있습니다.
브로커가 필요하므로 수수료가 높을 수 있습니다.
규제 감독을 덜 받습니다.
보유 기간이 길어 유동성이 적습니다.
**5. 농지**
부동산 외에 농지는 역사적으로 부의 주요 원천이었던 또 다른 훌륭한 소득 창출 자산입니다. 오늘날 농지에 투자하는 가장 좋은 이유 중 하나는 농지 소득이 금융 시장 상황과 상관관계가 없는 경향이 있기 때문에 주식 및 채권과의 상관관계가 낮다는 점입니다.
또한 농지는 주식보다 변동성이 낮고 인플레이션에 대한 보호 기능도 제공합니다. 이러한 비대칭적인 위험 프로필로 인해 농지는 개별 주식/채권과 달리 "0이 될" 가능성도 낮습니다. 물론 기후 변화의 영향으로 향후 상황이 달라질 수 있습니다.
농지에서 어떤 종류의 수익을 기대할 수 있을까요? 자본 배분자 팟캐스트의 제이 지로토가 테드 세이데스와 함께 한 말에 따르면, 농지는 수익의 절반은 농장 수확량에서, 절반은 토지 가치 상승에서 나오는 "높은 한 자릿수"의 수익률로 모델링된다고 합니다.
농지 요약
연평균 복리 수익률: 7%-9%
장점: 주식과 상관관계가 높지 않습니다. 좋은 인플레이션 헤지 수단. 낮은 하방 잠재력(다른 자산에 비해 "0으로 떨어질" 가능성이 낮음)
단점: 유동성이 적음(매수/매도하기 어려움). 높은 수수료. 참여하려면 "공인 투자자" 자격이 필요합니다.
**6. 소기업/프랜차이즈/엔젤 투자**
농지가 적합하지 않다면 소규모 비즈니스 또는 소규모 비즈니스의 일부분을 소유하는 것을 고려할 수 있습니다. 엔젤 투자와 소기업 투자가 바로 여기에 해당합니다. 하지만 이 여정을 시작하기 전에 비즈니스를 직접 운영할지 아니면 투자 자본과 전문 지식만 제공할지 결정해야 합니다.
소유자 + 운영자
소규모 비즈니스/프랜차이즈의 소유자 겸 운영자가 되고 싶다면, 생각보다 더 많은 노력이 필요하다는 점을 기억하세요. 소규모 비즈니스 투자 전문가인 브렌트 베쇼어가 트위터에 올린 글처럼 말입니다:
서브웨이 레스토랑을 운영하는 데 필요한 사항은 다음과 같습니다.
[800페이지 분량의 운영자 매뉴얼 링크]
이제 5천만 달러 규모의 제조업체를 운영한다고 상상해 보세요.
저는 브렌트의 발언을 소규모 비즈니스를 시작하지 말라는 뜻이 아니라, 얼마나 많은 노력이 필요한지에 대한 현실적인 기대치를 제시하기 위해 언급하는 것입니다. 소규모 비즈니스를 소유하고 운영하는 것은 이 목록에 있는 다른 소득 창출 자산보다 훨씬 높은 수익을 창출할 수 있지만, 이를 위해 일해야 합니다.
소규모 비즈니스 요약
평균 연복리 수익률: 20~25%, 하지만 많은 손실이 예상됩니다.
장점: 매우 큰 규모의 수익을 얻을 수 있습니다. 더 많이 참여할수록 더 많은 미래 기회를 얻을 수 있습니다.
단점: 많은 시간을 투자해야 합니다. 실패가 많으면 낙담할 수 있습니다.
**7. CD/머니 마켓 펀드**
양도성예금증서(CD)와 머니마켓펀드는 모두 투자자에게 안정적인 수입원을 제공할 수 있는 저위험 투자 옵션입니다.
CD는 은행과 신용조합에서 제공하는 정기예금 계좌입니다. CD를 구매하면 6개월, 1년 또는 5년과 같이 정해진 기간 동안 금융 기관에 돈을 맡기는 데 동의하는 것입니다. 그 대가로 일반적으로 저축 예금 계좌에서 얻는 것보다 높은 고정 이자율을 받게 됩니다. CD 만기가 끝나면 원금과 누적된 이자를 받게 됩니다.
반면 머니 마켓 펀드는 국채 및 상업어음과 같은 단기 채무 증권에 투자하는 뮤추얼 펀드입니다. 이 펀드는 투자자에게 주당 1달러의 안정적인 가치를 제공하는 것을 목표로 하므로 저위험 단기 투자를 원하는 분들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
머니마켓 펀드를 사용하면 일반적으로 양도성예금증서나 기타 채권 상품보다 자금에 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 따라서 머니 마켓 펀드는 일반적으로 CD보다는 수익률이 낮지만 기존 저축 계좌보다는 높은 수익률을 제공합니다.
**8. 로열티**
대출을 좋아하지 않는다면 조금 더... 문화가 있는 무언가에 투자해야 할 수도 있습니다. 이것이 바로 로열티가 들어오는 곳입니다. 로열티익스체인지와 같은 사이트에서는 음악, 영화, 상표에 대한 로열티를 사고 팔 수 있습니다. 로열티는 금융 시장과 상관없는 꾸준한 수입을 창출하기 때문에 좋은 투자가 될 수 있습니다.
예를 들어, 지난 12개월 동안 Jay-Z와 Alicia Keys의 "Empire State of Mind"는 32,733달러의 로열티를 받았습니다. 로열티익스체인지에서 이 곡의 향후 10년간 로열티는 최근 $190,500에 판매되었습니다. 따라서 연간 로열티($32,733)가 앞으로도 변하지 않는다고 가정하면 해당 로열티의 소유자는 향후 10년간 $190,500의 구매에 대해 연간 11.2%의 수익을 얻게 됩니다.
물론 이 노래의 로열티가 향후 10년 동안 증가할지, 동일하게 유지될지, 감소할지는 아무도 모릅니다. 그것은 음악적 취향과 그 취향의 변화 여부의 문제입니다. 이것이 바로 로열티 투자의 위험(및 이점) 중 하나입니다. 문화가 변하고 한때 유행했던 것이 유행에서 벗어날 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
로열티 요약
연평균 복리 수익률: 5%~20%(WSJ 기준), 12%(로열티 거래소 기준)
장점: 전통적인 금융 자산과 상관관계가 없음. 일반적으로 안정적인 수입.
단점: 높은 판매자 수수료. 취향이 예기치 않게 바뀌어 수입에 영향을 미칠 수 있습니다.
**9. 나만의 상품**
마지막으로, 투자할 수 있는 최고의 소득 창출 자산 중 하나는 나만의 상품입니다. 이 목록에 있는 다른 모든 자산과 달리 디지털 또는 기타 방식으로 상품을 만들면 다른 자산보다 훨씬 더 많은 통제권을 가질 수 있습니다. 상품의 100% 소유자는 회원님이므로 가격을 설정할 수 있고, 따라서 수익률도 결정할 수 있습니다(적어도 이론적으로는).
상품에는 책/책자, 정보 가이드, 온라인 강좌 등이 포함됩니다. 저는 온라인에서 제품을 판매하여 5~6자리 숫자의 수익을 올린 사람들을 꽤 많이 알고 있습니다. 더 중요한 것은 소셜 미디어, 이메일 목록 또는 웹사이트를 통해 이미 잠재고객을 확보하고 있다면 제품 판매는 이러한 잠재고객을 대상으로 수익을 창출할 수 있는 한 가지 방법입니다. 이러한 유통 채널이 없더라도 Shopify, Gumroad와 같은 플랫폼과 온라인 결제 처리업체 덕분에 온라인에서 제품을 판매하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다.
나만의 상품 요약
연평균 복리 수익률: 매우 가변적입니다. 분포가 뚱뚱한 꼬리 모양입니다(즉, 대부분의 상품은 수익률이 낮지만 일부 상품은 수익률이 높습니다).
장점: 완전한 소유권. 개인적 만족감. 가치 있는 브랜드와 많은 개인적 영향력을 창출할 수 있습니다.
단점: 매우 노동 집약적. 보상이 보장되지 않습니다.
<금/암호화폐/상품/예술품/와인은 어떤가요?>
소수의 자산 클래스는 소득이 발생하지 않는다는 단순한 이유로 위 목록에 포함되지 않았습니다. 예를 들어 금, 암호화폐, 원자재, 예술품, 와인은 소유와 관련된 안정적인 수입원이 없기 때문에 위 목록에 포함할 수 없습니다.
물론 그렇다고 해서 이런 자산으로 돈을 벌 수 없다거나 포트폴리오에 포함시켜서는 안 된다는 뜻은 아니며, 소득이 발생하지 않는다는 의미일 뿐입니다. 일반적으로 저는 이러한 비수익 자산을 포트폴리오의 10~15%로 제한합니다.
공개 시장 공모보다 높은 수익을 창출할 수 있습니다.
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