The Ratios That Matter

 My first encounter with a money-related ratio was religious.

Mom taught me to give one-tenth of my income to church. Christians call this “tithe,” and it was the beginning of my fascination with ratios.

In university, I came across ratios again — this time textbook financial ratios you use to evaluate a company. So for example, Company A with a higher Return on Assets is likely better than Company B with a lower score. Company A is more efficient with their money.

Which ratios are important in life? I can think of a few, starting with some personal finance favorites:

How Do You Spend Your Money?

I share the 50-30-20 rule whenever someone asks me about budgeting. Because it’s so easy to remember.

50% for needs (rent, food, transportation), 30% for wants (entertainment, hobbies, travel), 20% for savings and investing.

Of course, like any personal finance geek, I have more granular ratios for my budget. Not important.

What’s important: budgeting — splitting your income into buckets so you can plan your spending — is powerful. It’s one of the most important things I’ve practiced in my life.

Aren’t budgets restrictive? In some ways — to teach you discipline.

But they can also be liberating. For example, interesting things happen when your earnings start going up. $250 for a weekly night out ($1k a month) might seem extravagant, but if you’re earning $10k a month, that’s a very acceptable 10% for entertainment.

Maybe you can afford that trip you’ve been dreaming of.

How Much Money Do You Owe?

Many ways to consider how much money you owe, but I like the traditional repayments / gross income view:

• Home payments should be <33% of income
• Total debt payments should be <40% of income

Charlie Munger once said smart people go broke for one main reason: leverage.

He was talking about borrowing money to invest, but it’s a good reminder for other kinds of debt.

I like to think of debt as a barrel of wine. One glass makes your life better. Too much will kill you.

How much is too much? Financial advisor ratios give you the standard answer.

But also consider the emotional angle: The gap between how much money you can owe and what you do owe affects how well you’ll sleep at night.

What Percentage of Work Do You Hate?

“Find a job you love, and you’ll never work a day in your life.”

Thank you early-2000s motivational quotes for crushing the dreams of many young people.

In reality, work will always be a mix of stuff you hate, stuff you find meh, and stuff that gets you into “flow.”

A good job is where you spend more of your time on work you love, with less time on stuff you hate.

My mom used to be a hospital therapist, but retired at 50. When I asked her why she chose early retirement, she explained: “What I truly enjoyed was spending time with patents. But as a Head of Department, most of my tasks became administrative.”

What’s a good ratio for (work you love / work you hate)?

Jeff Bezos has an interesting benchmark:

“If you can get your work life to where you enjoy half of it, that is amazing. Very few people ever achieve that.”

Where Are You Spending Most of Your Time?

If a good job is where you prioritize work you enjoy, a good life is where you prioritize meaningful things.

For most people, “meaningful things” will be family and friends. Strong relationships. Love.

How much time do you spend on these vs other life admin and distractions?

A decade ago, I came across a powerful time journaling exercise from Mark Manson. If you’ve ever questioned the meaning of life, I recommend you start time journaling to see how you’re spending yours. I do mine at the start of every year:

First, I write down all my major weekly activities — and how much time I spend on each one. Then, the critical part: I rate how much value each activity brings to my life, and an action step for the year.

For example,
Reading on Internet | 14 hours/week | 6/10 value | Action: Read more physical books

A good life — or at least a life that’s heading in the direction of good — is where you’re happy with your ratio of (meaningful time / meaningless time).

How Much Do You Expect?

Allow me to propose my favorite ratio of all:

Satisfaction = What you have (reality) / what you want (expectations).

Two ways to solve for higher satisfaction.

The first is what most of us naturally do — push harder for a better reality. Do more. Get more. Dissatisfaction is good for progress. It’s what makes people build rockets, explore the oceans, and develop treatments for cancer.

But left unchecked, it’s bad for happiness. I’ve seen too many miserable high achievers to know this is true.

The other solution — manage your expectations. It’s easier to be grateful for a Toyota than pushing yourself to get a Ferrari.

Ending with a wonderful quote from Charlie Munger, which I’ve rearranged slightly:

“If you have unrealistic expectations you’re going to be miserable your whole life.

You want to have reasonable expectations and take life’s results, good and bad, as they happen with a certain amount of stoicism.

The first rule of a happy life is low expectations.”

 우리 생활에서 중요한 여러 가지 "비율"

 제가 돈과 관련된 비율을 처음 접한 건 종교적인 이유였습니다.

어머니는 저에게 수입의 10분의 1을 교회에 헌금하라고 가르치셨습니다. 기독교인들은 이를 "십일조"라고 부르는데, 이것이 제가 비율에 매료되기 시작한 계기였습니다.

대학교에서 다시 비율을 접하게 되었는데, 이번에는 기업을 평가할 때 사용하는 교과서적인 재무 비율이었습니다. 예를 들어, 자산 수익률이 높은 A 기업은 낮은 B 기업보다 더 나을 가능성이 높습니다. A 기업은 자금을 더 효율적으로 관리합니다.

삶에서 어떤 비율이 중요할까요? 몇 가지 떠오르는 비율이 있는데, 개인 재정 관리에 도움이 되는 몇 가지를 먼저 살펴보겠습니다.

당신은 돈을 어떻게 쓰시나요?

누군가 예산에 대해 질문할 때마다 저는 50-30-20 규칙을 따릅니다. 기억하기 쉽기 때문입니다.

50%는 생활비(월세, 식비, 교통비), 30%는 욕구(오락, 취미, 여행), 20%는 저축과 투자에 사용합니다.

물론, 모든 개인 재정 전문가처럼 저도 예산에 좀 더 세부적인 비율을 적용합니다. 중요하지는 않죠.

중요한 것은 예산 관리, 즉 수입을 여러 항목으로 나누어 지출을 계획하는 것이 강력하다는 것입니다. 제 인생에서 가장 중요한 습관 중 하나이기도 합니다.

예산은 제약이 되지 않나요? 어떤 면에서는 규율을 가르치기 위해서죠.

하지만 동시에 자유로울 수도 있습니다. 예를 들어, 수입이 늘어나기 시작하면 흥미로운 일들이 일어납니다. 일주일에 250달러(한 달에 1,000달러)를 내고 외출하는 것은 사치처럼 보일 수 있지만, 한 달에 1만 달러를 번다면 10%의 오락 비용으로 충분히 감당할 수 있는 금액입니다.

꿈꿔왔던 여행을 갈 여유가 있을지도 모릅니다.

얼마나 빚이 많으신가요?

빚의 규모를 고려하는 방법은 여러 가지가 있지만, 저는 전통적인 상환액/총소득 관점을 선호합니다.

주택 상환액은 소득의 33% 미만이어야 합니다.

총 부채 상환액은 소득의 40% 미만이어야 합니다.

찰리 멍거는 똑똑한 사람들이 파산하는 주된 이유는 레버리지 때문이라고 말한 적이 있습니다.

그는 투자를 위해 돈을 빌리는 것에 대해 이야기했지만, 다른 종류의 부채에 대해서도 좋은 교훈을 줍니다.

저는 빚을 와인 한 통에 비유합니다. 한 잔은 삶을 더 좋게 만들어 주지만, 너무 많으면 오히려 해가 됩니다.

얼마나 많으면 너무 많을까요? 재무 설계사 비율이 정답을 알려줍니다.

하지만 감정적인 측면도 생각해 보세요. 빚을 갚을 수 있는 금액과 실제로 갚아야 하는 금액의 차이는 밤에 얼마나 편안하게 잠들 수 있는지에 영향을 미칩니다.

당신은 어떤 비율의 일을 싫어하나요?

"좋아하는 직업을 찾으면 평생 단 하루도 일하지 않을 것입니다."

2000년대 초반 많은 젊은이들의 꿈을 깨뜨린 명언에 감사드립니다.

현실에서 일은 항상 싫어하는 일, 재미없는 일, 그리고 "흐름"에 몰입하게 하는 일들이 뒤섞여 있을 것입니다.

좋은 직장이란 좋아하는 일에 더 많은 시간을 쓰고, 싫어하는 일에는 덜 쓰는 것입니다.

저희 어머니는 병원 치료사셨지만 50세에 은퇴하셨습니다. 조기 은퇴를 선택한 이유를 물었더니 이렇게 답하셨습니다. "제가 진정으로 즐겼던 것은 환자들과 시간을 보내는 것이었습니다. 하지만 부서장이 되면서 제 업무의 대부분은 행정 업무가 되었습니다."

(좋아하는 일/싫어하는 일)의 적절한 비율은 얼마일까요?

제프 베조스는 흥미로운 기준을 제시합니다.

"직장에서 절반의 즐거움을 찾을 수 있다면 정말 놀라운 일입니다. 그런 삶을 사는 사람은 거의 없습니다."

당신은 대부분의 시간을 어디에 보내고 있나요?

좋은 직장이 좋아하는 일을 우선시하는 곳이라면, 좋은 삶은 의미 있는 일을 우선시하는 곳입니다.

대부분의 사람들에게 "의미 있는 것"은 가족과 친구, 끈끈한 관계, 그리고 사랑일 것입니다.

이런 것들에 얼마나 많은 시간을 쓰시나요? 아니면 다른 생활 관리나 방해 요소에 얼마나 쓰시나요?

10년 전, 마크 맨슨의 효과적인 시간 기록법을 접했습니다. 삶의 의미에 대해 의문을 품어 본 적이 있다면, 삶의 의미를 찾기 위해 시간 기록을 시작해 보는 것을 추천합니다. 저는 매년 초에 이렇게 합니다.

먼저, 매주 중요한 활동들을 모두 적고 각 활동에 얼마나 많은 시간을 쓰는지 기록합니다. 그리고 중요한 부분, 각 활동이 제 삶에 얼마나 가치를 더하는지 평가하고, 그 해의 실천 계획을 세웁니다.

예를 들어,

인터넷 독서 | 주 14시간 | 가치 6/10 | 실천: 종이책 더 많이 읽기

좋은 삶, 또는 적어도 좋은 방향으로 나아가는 삶은 (의미 있는 시간/의미 없는 시간)의 비율에 만족하는 삶입니다.

당신은 얼마나 기대하시나요?

제가 가장 좋아하는 비율을 하나 제안해 보겠습니다.

만족 = 가진 것(현실) / 원하는 것(기대).

더 높은 만족도를 위한 두 가지 해결책

첫 번째는 우리 대부분이 본능적으로 하는 일입니다. 더 나은 현실을 위해 더 열심히 노력하는 것입니다. 더 많이 하세요. 더 많이 얻으세요. 불만족은 발전에 도움이 됩니다. 사람들이 로켓을 만들고, 바다를 탐험하고, 암 치료법을 개발하게 하는 원동력입니다.

하지만 관리하지 않으면 행복에 해롭습니다. 저는 비참한 고성취자들을 너무나 많이 봐 왔기에 이것이 사실인지 알 수 없습니다.

또 다른 해결책은 기대치를 조절하는 것입니다. 페라리를 사려고 애쓰는 것보다 도요타에 감사하는 것이 더 쉽습니다.

찰리 멍거의 멋진 명언으로 마무리하겠습니다. 제가 약간 변형했습니다.

"비현실적인 기대를 하면 평생 비참하게 살 것입니다.

합리적인 기대를 하고 인생의 결과를 받아들이는 것이 좋습니다.