“7대 대장주("Magnificent Seven")”의 재편 - 주목해야 할 3가지 통계

 역사상 가장 빠르게 성장하고 있으며, 가장 수익성이 높으며, 가장 강력한 기업 중 일부는 지난 수십 년 안에 탄생했다. 지난해 이들 기업에 "Magnificent Seven"이라는 이름이 붙게 되었다.

최고의 투자 대상으로서 이들 기업이 부상할 수 있었던 것은 반도체의 실용화를 기반으로 한 정보 기술, 컴퓨팅 파워, 인터넷의 끊임없는 발전 덕분이다.

하지만 최근 몇 주 동안 이들 7개 기업의 순위에 큰 변화가 있었다. 아래에서 투자자들이 알아야 할 사항을 소개한다.

"작은" 엔비디아, 알파벳과 아마존을 앞지르다

2024년 2월 중순, 1) 매출과 2) 총 직원 수 기준으로 7대 대장주 중 가장 규모가 작은 엔비디아(NVDA)가 3) 시가총액에서 구글의 모기업인 알파벳과 아마존을 앞질렀다.

시대가 변화하면서 새로운 인공지능(AI) 경제의 신흥 리더로 떠오르고 있는 엔비디아(NVIDIA)에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있다.

COMPANY	YEAR FOUNDED	MARKET CAP	TRAILING-12-MONTH REVENUE	~TOTAL EMPLOYEES
Microsoft	1975	$3.02 trillion	$228 billion	221,000
Apple	1976	$2.84 trillion	$386 billion	161,000
Nvidia	1993	$1.80 trillion	$44.9 billion	26,000
Alphabet	1998	$1.78 trillion	$307 billion	183,000
Amazon	1994	$1.76 trillion	$575 billion	1.5 million
Meta Platforms	2004	$1.23 trillion	$135 billion	67,000
Tesla	2003	$639 billion	$96.8 billion	140,000

DATA SOURCE: YCHARTS AND COMPANY FINANCIAL FILINGS, AS OF FEB. 16, 2024.

복리 성장을 믿는다면, 시가총액 기준으로 가장 큰 기업이 마이크로소프트와 애플인 것은 이치에 맞다. 이들은 가장 오랫동안 존재해 왔으며 따라서 제국을 건설하는 데 가장 많은 시간을 할애했다.

엔비디아가 시가총액 3위를 차지한 것은 주목할 만한 일이며, 이는 단순히 규모가 상대적으로 작기 때문만은 아니다. 마이크로소프트와 애플에 이어 이 목록에 오른 기업 중 가장 오래된 기업 중 하나인 엔비디아는 장기적인 투자를 아끼지 않은 기업이다.

하지만 엔비디아의 사업에는 주목할 만한 다른 요소도 있다. 나머지 6개 기업은 매우 소비자 지향적인 비즈니스 모델로 스타덤에 올랐다:

￭ 마이크로소프트와 애플은 PC 시대의 선구자이며, 애플은 모바일 디바이스의 폭발적인 성장을 이끌었다.

￭ 구글은 여전히 인터넷 검색을 통해 대부분의 수익을 창출하고 있으며,

￭ 아마존 이커머스는 북미에서 보편화되어 있다(클라우드 컴퓨팅 인프라 부문인 AWS가 여전히 대부분의 비용을 지불하고 있지만).

￭ 테슬라는 전기 자동차 및 소프트웨어 정의 자동차 시장에서 성공적으로 출발했습니다.

엔비디아는 일반인에게는 훨씬 더 모호한 사업인 AI 인프라 덕분에 폭발적으로 성장할 수 있었다. 물론 엔비디아도 소비자를 대상으로 하는 기업이고, PC 비디오 게임을 좋아하신다면 적어도 2000년대 초반부터 엔비디아의 존재를 잘 알고 계셨을 것이다.

하지만 오늘날 비디오 게임은 소수의 매출 창출 원일뿐이다. 엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 수년 전부터 반도체와 가속 컴퓨팅 인프라 개발에 올인하기로 결정했고, 작년에 데이터 센터 부문을 엄청난 수준으로 끌어올렸다.

(지난 2년 동안 급상승하여 현재 전체 매출의 대부분을 차지하고 있는 엔비디아의 데이터센터 매출을 보여주는 차트).

세 가지 통계가 투자자에게 주는 의미

하지만 어떻게 분류하든, 시가총액 기준으로 세 번째로 주식으로 올라선 엔비디아의 상승세는 놀랍다. 앞서 언급한 차트에서 매출과 총 직원 수라는 두 가지 통계와 함께, 투자자들은 향후 몇 년 동안 엔비디아의 실제 비즈니스가 훨씬 더 커질 것이라는 데 분명히 베팅하고 있다.

베팅이라는 단어를 강조해서 보자. 차세대 컴퓨팅 인프라에 대한 엔비디아의 기초 작업은 수년 전부터 진행되어 왔지만, 투자자 커뮤니티 전반에서 이를 인정하기 시작한 것은 최근의 일이다.

많은 사람들이 대부분의 연구 개발 중심의 반도체 비즈니스와 마찬가지로 엔비디아의 매출이 매우 주기적이라는 사실을 감안하지 않으려 하고 있습니다.

(엔비디아의 매출)

요점은 엔비디아 주가의 최근 급등이 영원히 계속될 것으로 기대해서는 안 된다는 것이다. 언제일지는 알 수 없지만, AI 인프라 지출이 냉각될 것이라고 가정하는 것이 안전하다. 그렇게 되면 과거에 그랬던 것처럼 엔비디아의 주가는 큰 폭의 매도세를 보일 것으로 예상된다.

엔비디아의 오랜 주주들은 엔비디아의 빠른 발전을 매우 흥미롭게 바라보고 있다. 하지만 7대 대장주의 리더로서 위상이 높아지면서 과대광고에 주의해야 한다.

사실, 이 모든 기업은 최고의 투자 대상으로서 훌륭하지만, 모두 성장의 주기를 거치며, (최근 그다지 "훌륭하지 않은" 테슬라처럼) 실적이 부진한 시기를 겪기도 한다. 이 시점에서 장기 투자자에게는 적절한 주의가 필요하다.

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자료 출처: Motley Fool, “"Magnificent Seven" Stock Shake-Up -- 3 Business Stats You Need to See Right Now”