아시아가 주도한 반달러 운동이 유럽으로 확산되고 있으며, 프랑스는 달러화의 지배력에 불만을 품고 있습니다. 글로벌 무역에서 달러화의 패권을 위협하는 6가지 요인을 소개합니다.
여러 국가가 무역에서 현지 통화를 사용하려는 움직임을 보이면서 글로벌 무역에서 달러의 패권은 새로운 도전에 직면하고 있습니다.
러시아와 이란은 금으로 뒷받침되는 스테이블코인을 만들기 위해 노력하고 있으며, 프랑스는 중국과 위안화 무역 협정을 추진하고 있습니다.
국제 무역 및 투자 흐름에서 달러화의 지배력에 대한 6가지 도전 과제를 소개합니다.
점점 더 많은 국가가 대체 통화 사용을 촉진하기 위한 계획을 세우면서 글로벌 무역 및 투자 흐름에서 달러의 지배력은 새로운 위협에 직면하고 있습니다.
중국과 러시아부터 인도와 브라질에 이르는 국가들은 현지 통화 사용부터 금으로 뒷받침되는 스테이블코인, 새로운 브릭스 준비 통화까지 다양한 프로젝트를 통해 달러가 아닌 단위로 더 많은 무역을 결제하기 위해 노력해 왔습니다.
최근 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 달러화에 대한 유럽 대륙의 의존도를 경고하는 등 유럽도 반달러 흐름에 동참하고 있는 것으로 보입니다.
달러의 단극적 패권을 약화시키려는 움직임이 탄력을 받고 있는 가운데, 유로존 SLJ 자산운용에 따르면 2022년에 달러의 기축통화 지위가 지난 20년 동안의 10배에 달하는 속도로 약화될 것이라는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
이 자산 운용사의 전략가들은 전 세계 외환보유고에서 달러가 차지하는 비중이 2021년 55%, 2003년 3분의 2에서 지난해 47%로 떨어졌다는 사실을 발견했습니다.
수십 년 동안 미국 달러는 세계 기축 통화로서 최고의 자리를 지켜왔으며 특히 석유와 같은 원자재에 대한 국경 간 무역에서 널리 사용되었습니다. 상대적인 가격 안정성 덕분에 투자자들은 경제 및 지정학적 불확실성이 높아지는 시기에 안전 자산으로 간주합니다.
달러는 작년에 미국 금리가 급등하면서 더 높은 수익률을 추구하는 외국인 투자자들에게 매력적으로 여겨져 더욱 강세를 보였습니다. 2022년 첫 9개월 동안 17% 급등했지만, 이후 인플레이션이 빠르게 냉각되면서 연방준비제도이사회가 금리 인상을 곧 종료할 것이라는 전망에 따라 그 빛을 잃었습니다.
이러한 배경에서 달러의 지배에 대한 최근의 위협이 발생하고 있습니다. 궁극적으로 달러의 패권을 약화시키는 것을 목표로 하는 전 세계의 6가지 통화 프로젝트가 여기에 있습니다
**미국 달러에 대한 의존도를 낮추려는 프랑스**
프랑스의 마크롱 대통령은 Politico와의 인터뷰에서 유럽이 "미국 달러의 역외성"에 대한 의존도를 줄여야 한다고 촉구했습니다.
마크롱 대통령은 유럽이 중국과 미국 간의 긴장에 얽매이지 않아야 한다고 강조하면서 이 폭탄 발언을 했습니다. "두 초강대국 간의 긴장이 고조되면... 우리는 전략적 자율성을 확보할 시간도 자원도 없을 것이며, 속국이 될 것입니다."라고 그는 말했습니다.
그의 발언은 프랑스의 복합 에너지 대기업인 토탈에너지와 중국 국영 석유 회사 CNOOC 간의 아시아 국가 최초의 위안화 결제 액화 천연가스 거래로 많은 주목을 받은 무역 거래 직후에 나왔습니다.
**중국, 석유 거래에서 위안화를 달러로 대체 추진**
중국은 우크라이나 침공 이후 러시아와의 교역이 증가함에 따라 에너지 거래에서 위안화가 달러화를 대체하도록 추진함으로써 달러화의 지배력을 약화시키려 하고 있습니다.
이러한 움직임은 1970년대 이후 세계 석유 거래가 대부분 달러로 결제되는 페트로달러 체제를 무너뜨리려는 것입니다.
작년 말 중국은 모스크바산 원유를 대폭 할인된 가격에 구매하기 시작했고, 달러가 아닌 위안화로 구매를 완료하여 이른바 페트로위안을 탄생시켰습니다.
달러가 강세를 보이면 석유 계약은 대부분 미국 통화로 가격이 책정되기 때문에 가격이 더 비싸지고, 이는 중국이 달러화에서 벗어나고 있는 이유이기도 합니다.
Kpler의 애널리스트 빅토르 카토나는 러시아가 사실상 "대규모 석유 거래에 위안화를 도입한 아시아 국가"가 되었다고 말했습니다.
억만장자 투자자 레이 달리오도 중국이 위안화 무역을 늘리면서 글로벌 중앙은행들이 달러화를 보유하려는 의지가 줄어들고 있다며 중국의 반달러 정책에 힘을 실어주었습니다.
**말레이시아, 중국, 아시아 통화 기금 출범을 검토 중**
동시에 블룸버그에 따르면 말레이시아는 달러와의 연결을 끊기 위해 중국과 아시아 통화 기금 설립에 대한 협상을 시작했습니다.
안와르 이브라힘 말레이시아 총리는 이달 초 "말레이시아가 계속 달러에 의존할 이유가 없다"고 말했습니다. 그는 말레이시아와 중국이 이미 무역 거래에 링깃과 위안화를 활용하기 위한 협상을 진행 중이라고 덧붙였습니다.
아시아 통화 기금은 1990년대에 처음 제안되었지만 그 개념은 큰 주목을 받지 못했습니다.
안와르는 "하지만 이제 중국, 일본 등의 경제가 강해졌기 때문에 적어도 아시아 통화 기금에 대해 논의하고, 두 번째로 각국의 통화를 사용하는 것에 대해 논의해야 한다고 생각합니다."라고 말했습니다.
**러시아와 이란이 금으로 뒷받침되는 스테이블코인(stablecoin)에 주목하다**
러시아와 이란은 국제 무역에서 달러를 대체할 수 있는 '스테이블 코인', 즉 금으로 뒷받침되는 암호화폐를 개발하기 위해 협력하고 있습니다.
서방의 제재를 받고 있는 두 나라는 국경 간 거래에 사용할 수 있는 '페르시아 지역 토큰'을 발행하고자 하며, 이미 이란산 물품을 취급하고 있는 러시아 남부의 아스트라한 특별 경제 구역에서 이를 출시할 계획입니다.
그러나 모스크바의 한 의원에 따르면 이 프로젝트는 러시아의 디지털 자산 시장이 완전히 규제되어야만 진행될 수 있다고 합니다.
싱크탱크 제이미스타운 재단에 따르면 러시아와 이란은 최근 몇 달 동안 '탈달러화' 추진에 박차를 가하고 있습니다. 이들은 사용이 금지된 SWIFT를 대체할 국제 결제 시스템을 개발하는 등의 조치를 통해 연간 거래 규모를 100억 달러로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
**브라질과 아르헨티나의 공동 통화 계획**
브라질과 아르헨티나는 최근 남미 전체가 사용할 수 있는 유로와 같은 프로젝트가 될 수 있는 "수르"(남쪽)라는 이름의 공동 통화를 출시할 준비를 하고 있다고 발표했습니다.
두 나라 정상은 공동 성명에서 공동 통화가 전환 비용과 환율 불확실성을 피할 수 있기 때문에 남미 무역을 촉진하는 데 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 연방준비제도이사회에 따르면 1999년부터 2019년까지 북미와 남미 간 무역에서 달러화가 차지하는 비중이 96%에 달한다는 점을 고려할 때, 이는 이 지역에서 달러화의 지배력을 약화시킬 수 있습니다.
**UAE, 인도, 비석유 무역에 루피화 사용 검토**
한편, 아랍에미리트와 인도는 비석유 무역을 루피로 거래하자는 아이디어를 내놓았습니다.
이러한 움직임은 2027년까지 양국 간 석유를 제외한 무역을 1,000억 달러로 늘리는 것을 목표로 하는 작년에 체결된 자유무역협정에 기반할 것입니다.
타니 빈 아흐메드 알 제유디 아랍에미리트 대외무역부 장관에 따르면 중국은 비석유 무역을 달러화를 제외한 현지 통화로 결제하는 방안도 검토하고 있다고 합니다.
**러시아, 중국, 새로운 기축통화 제안**
작년에 러시아와 중국은 달러의 지배력에 도전하기 위해 다른 브릭스 국가들과 함께 새로운 준비 통화를 개발하기 위한 논의를 시작했습니다.
새로운 준비 통화는 브릭스 회원국들의 통화 바스켓을 기반으로 합니다: 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국입니다.
국제통화기금(IMF)에 따르면 중앙은행들이 중국 위안화, 스웨덴 크로나, 한국 원화와 같은 통화로 보유 통화를 다변화함에 따라 달러의 기축통화 지위는 이미 약화되고 있습니다.
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