인생과 투자에서 성공을 이끄는 조용한 힘

 1931년 추운 어느 날 아침, 미국의 한 작은 마을에서 일곱 살 소년이 어린 소녀와 놀다가 갑자기 떠돌이 개에게 공격당했다. 비극적으로도 소녀는 개에게 물려 광견병에 걸렸고 결국 사망했다. 소년은 기적적으로 무사히 살아났다.

이 소년은 자라서 찰리 멍거로 알려지게 된다. 네, 생각하시는 그분이 맞다.

훗날 이 사건을 떠올리면서 곰곰이 생각하던 멍거는 이렇게 말했다:

그 망할 개는 저에게서 3인치나 떨어져 있었어요. 평생 궁금했던 것은 "왜 그 개가 저 대신 그 애를 물었을까?" 하는 것이었습니다. 저는 살았고 그 애가 죽은 것은 순전히 운이었어요.

어린 시절의 이 경험은 멍거의 세계관을 형성했고, 투자 및 금융 분야에서 폭넓은 경력을 쌓은 평생 동안 자신의 성공과 다른 사람들의 삶에서 운이 어떤 역할을 하는지 예민하게 인식했다.

우리는 성공 사례를 들을 때 종종 재능, 노력, 개인의 탁월함 만을 성공의 요인으로 꼽는다. 이러한 요소들이 분명 중요한 것은 사실이지만, 멍거의 이야기는 행운이든 불운이든 운이 우리의 길을 형성하는 데 중요한 역할을 한다는 사실을 일깨워 준다.

이 운의 개념을 투자 세계에 적용해 보자. 금융 시장은 역동적이고 예측하기 어려운 경우가 많다. 성공한 투자자를 시장 움직임을 예측할 수 있는 기이한 능력을 가진 선견지명이 있는 천재로 우상화하려는 유혹이 있지만, 아무리 현명한 투자자라도 운이 투자 결과에 미치는 중대한 영향을 인식하고 있다.

투자에서 운의 유형

투자에서 운은 다양한 형태로 나타날 수 있다.

적당한 때에 적절한 장소에 있거나 투자 타이밍을 잘 맞추는 것도 이러한 형태 중 하나다. 시장 주기에 맞춰 투자 타이밍을 맞추는 데 성공한 투자자들이 있었으며, 여기에 심도 있는 연구 조사와 시장 행동에 대한 올바른 이해가 결합되어 있었다. 그러나 최고의 투자자들도 시장 타이밍을 완벽하게 맞추는 것은 매우 어렵고 종종 운의 요소에 의존한다는 것을 인정한다.

또한 운은 기술 혁신이나 경영진 교체와 같은 예기치 못한 상황으로 인해 보유 주식의 성과에 큰 영향을 미치기도 한다.

그리고 개별 종목 선택이나 전략에 관계없이, 전체 시장에 영향을 미치는 여러 외부 요인도 있다. 이러한 요인들은 투자자에게 행운이나 불운을 가져다줄 수 있다. 하지만 여기서 운이 중요한 역할을 한다는 사실을 기억해야 한다.

운이 투자 성과에 중요한 역할을 하는 만큼 운의 역할을 인정하는 것이 중요하다.

우리에게 일어나는 대부분의 일은 우리가 예측할 수 없고 통제할 수 없는 것들이다. 따라서 운은 우리의 예측력과 통제력의 한계를 겸허하게 일깨워 주는 역할을 한다. 운은 긍정적이든 부정적이든 모든 결과가 전적으로 우리의 예측이나 영향력 안에 있는 것은 아니라는 사실을 인정하고 겸손하게 성공과 좌절에 접근하도록 격려한다.

멍거의 경우, 어린 시절 개에게 공격당했던 경험은 인생의 불확실성에 대한 깊은 겸손과 감사하는 마음을 심어주었다. 이러한 관점은 시장 침체기에는 회복력을 키우고 번영의 시기에는 감사를 실천하는 데 도움이 되기 때문에 투자뿐만 아니라 인생의 고비와 저점에 대처하는 데 매우 유용하다.

이제 질문은 "투자에 운의 역할을 통합할 수 있는 실질적인 방법이 있을까?" 하는 것이다. 정답은 "있다"다.

운을 얻는 방법?

중요한 방법 중 하나는 결과보다는 과정에 집중하는 것이다. 건전한 투자 과정은 정성적, 정량적 요소를 모두 통합하여 철저한 연구 조사와 훌륭한 분석을 강조하는 것이다.

체계적인 투자 과정을 실천하면 단기적인 운에 대한 의존도를 줄이고 근본적인 원칙에 따라 결정을 내릴 수 있다. 이러한 접근 방식은 대부분의 투자자가 단기 시장 변동성에 휘둘려서 장기적인 성과를 저해하는 실수를 저지르지 않도록 해주기 때문에 장기 투자 수익을 개선하는 데 도움이 될 수 있다.

또한 운을 준비와 기회의 만남의 지점으로 재구성하는 것도 사고방식의 전환이라고 생각한다. 노력하면 운이 따를 수 있다는 말이 있듯이 말이다.

500배의 수익을 올린 가이코 투자에 대해 벤저민 그레이엄은 운이 엄청나게 좋았기 때문이라고 말했다. 하지만 그냥 운이었을까? 아니다!

그가 "현명한 투자자" 말미에 다음과 같이 썼다.

... 운이나 결정적인 결정 뒤에는 일반적으로 준비와 훈련된 역량의 배경이 있어야 합니다. 이러한 기회가 자신의 특정한 문을 두드릴 수 있도록 충분히 확립되고 인정받아야 합니다. 그리고 이를 활용할 수 있는 수단과 판단력, 용기가 있어야 합니다.

끝으로 멍거의 인생 스토리는 인생과 투자에서 운의 역할에 대한 훌륭한 통찰력을 제공한다는 점을 다시 한번 강조하고 싶다.

운의 영향력을 인식하면 금융 시장과 의사 결정 과정에 내재된 복잡성을 더 깊이 이해할 수 있다. 이러한 인식을 통해 우리는 더 겸손해지고, 더 회복력을 갖게 되며, 운이 따르는 단기적인 이익보다 장기적인 가치 창출을 우선시하는 규율 잡힌 투자 접근 방식을 구축할 수 있다.

찰리 멍거에 따르면, 주식 시장에서 승리하는 방법은 노력하고, 노력하고, 노력하고, 노력하면서 몇 가지 통찰력을 얻길 희망하는 것이다. 문제는 "투자 인생에서 얼마나 많은 통찰력이 필요할까?" 하는 것이다.

멍거가 말했듯이(그리고 그레이엄이 가이코를 통해 증명했듯이) 그다지 많지 않다.

... 일생 동안 많은 통찰력이 필요한 것은 아닙니다. 버크셔 해서웨이의 누적 자산을 살펴보면 좋은 10가지 통찰력이 대부분을 차지합니다. 워런은 저보다 훨씬 더 능력이 뛰어나고 평생을 이 일에 헌신한 매우 훌륭한 사람입니다. 워런이 10가지 통찰력만 가지고 있다고 말하는 것은 아닙니다. 단지 대부분의 돈이 10가지 통찰력에서 나왔다는 말입니다.

... 누구도 평생 수천 개의 통찰력을 찾을 수 있을 만큼 똑똑하지는 못할 것입니다. 그리고 몇 개를 얻으면 정말 충분합니다. 그렇게 간단합니다.

결론적으로, 인생과 투자에서 성공을 이끄는 소리 없는 힘인 운을 활용하여 시간이 지남에 따라 주식시장 투자로 부를 창출하는 공식은 다음과 같다.

▶ 우량 기업의 주가가 합리적인 수준이 될 때까지 준비하고 기다리고,

▶ 시간이 흐름에 따라 사업이 잘 되는 한 계속 투자를 고수하며,

▶ 성공하면 실력보다 운을 더 인정하는 겸손함을 갖고,

▶ 또다시 치기 좋은 공이 들어온다면 이 과정을 반복한다.

▶ 나머지 시간에는 크게 행동하지 않는다.

그렇게 하면 진정한 실력을 갖게 될 것이다.

자료 출처: Safal Nivershak, "The Silent Force Driving Success in Life and Investing"

**찰리 멍거는 누구인가요?**

찰리 멍거(Charles Thomas Munger)는 미국의 억만장자이자 사업가로, 버크셔 해서웨이의 부회장으로 잘 알려져 있습니다. 그는 워렌 버핏의 가장 가까운 파트너이자 친구로, 버크셔 해서웨이의 성공에 큰 기여를 했습니다12.

1924년 1월 1일 네브래스카주 오마하에서 태어난 멍거는 하버드 법학대학원을 졸업하고 변호사로 활동하다가 투자자로 전향했습니다12. 그는 또한 웨스코 파이낸셜의 회장, 데일리 저널의 회장, 코스트코 도매 주식회사의 이사로도 활동했습니다12.

멍거는 투자 철학에서 '멀티디서플리너리 어프로치’를 강조하며, 다양한 학문적 지식을 통합하여 투자 결정을 내리는 것을 중요시했습니다. 그의 통찰력과 지혜는 많은 투자자들에게 큰 영감을 주고 있습니다

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