셰일(shale) 혁명이 바꿔놓은 지형, 원유 자급자족 미국의 특권

 

1973년과 1979년 이스라엘에서 벌어진 전쟁과 이란의 혼란으로 인해 원유 시장이 두 차례나 붕괴되었고, 인플레이션 급증을 촉발하여 서방 경제를 약화시키고 미국 대통령을 몰아냈다.

그로부터 수십 년 동안, 중동의 새로운 분쟁으로 인해 원유 및 휘발유 가격이 급등해 또다시 정부를 무너뜨릴 수 있다는 가능성이 백악관에 유령처럼 매달려 있었다.

지난주에는 두려움이 갑자기 잔뜩 부풀려지고 있는 것처럼 보였다.

이란이 이스라엘에 직접적인 군사 공격을 감행함으로써 더 넓은 지역 전쟁으로 번질 수 있다는 우려가 제기된 지 일주일도 채 되지 않은 월요일, 유가는 배럴당 87달러로 안정되었다. 이는 다마스쿠스의 이란 영사관에 대한 공격이 촉발되기 직전과 비슷한 수준이었다.

원유 시장은 반응을 하지 않았고, 이는 주목할 만한 일이었다. 특히 매일 전 세계적으로 소비되는 원유 5배럴 중 1배럴이 통과하는 해로인 호르무즈 해협에 이란이 가하는 위협을 고려할 때 더욱 그러했다. 이란은 이 해로에 대한 위협을 보여주기 위해 이스라엘에 대한 공격을 시작한 같은 날 4월 13일 그곳에서 선박을 나포했다.

이러한 혼란 속에서도 유가가 안정세를 유지한 것은 시추업체들이 세계 시장을 미국산 원유로 가득 채웠던 노스다코타와 서부 텍사스의 셰일 유전에서 7,000마일 떨어진 곳에서 발생한 사건 덕분이다.

S&P 글로벌 부회장이자 퓰리처상 수상 에너지 역사가인 대니얼 예긴은 이렇게 말한다:

셰일은 대부분의 사람들이 이해하지 못하는 방식으로 세계 원유 지도를 다시 그렸습니다. 수요와 공급의 균형뿐만 아니라ㅡ 지정학적 균형과 심리적 균형도 변화시켰습니다.

​숫자는 엄청나다. 20년 전 미국은 일간 약 700만 배럴의 원유를 생산했고, 2,100만 배럴을 소비했다. 호르무즈 해협을 통해 원유를 보내는 사우디아라비아와 쿠웨이트 같은 걸프만 국가들은 미국의 가장 중요한 해외 공급국 중 하나였다.

현재 미국은 하루에 거의 2,000만 배럴의 원유를 생산하고 있는데, 이는 대략 소비량과 맞먹는 수준이다. 걸프만으로부터의 수입량이 급감했고, 미국은 2019년 처음으로 순 원유 수출국이 되었다. 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 분지 셰일은 OPEC의 강국인 쿠웨이트, 이라크, UAE보다 더 많은 원유를 생산한다.

분석가들은 화석 연료에서 청정에너지로의 전환을 열망하는 백악관에게도 전략적 이점이 심오하다고 말하다.

셰일 급증으로 인해 OPEC가 지난 2년간 감산한 영향이 무뎌졌고, 조 바이든 대통령 행정부가 운전에 대한 두려움 없이 베네수엘라와 러시아 등 원유 공급 국가에 제재를 가하는 동시에 이란에 대한 제한을 강화할 수 있게 되었다. 그것도 유가 상승을 이끌어낼 것이라는 두려움 없이.

컨티넨털 리소시즈의 회장이자 셰일 개척자인 하워드 햄은 이렇게 말한다:

1970년대와 비교하면 엄청난 변화입니다. 지금의 셰일 혁명이 없었다면, 유가는 150달러였을 것입니다. 우리는 매우 불안정한 상황에 처해 있었을 것입니다. 그랬다면 정말 끔찍했을 것입니다.

셰일 공급 증가는 또한 2022년 모스크바의 우크라이나 전면적 침공 이후 유럽의 불을 켜는 데 도움이 되었으며, 이전에 트럼프 행정부가 "미국 자유의 분자"로 분류한 미국 액화 천연가스의 선적은 유럽 대륙이 러시아의 파이프라인 공급으로부터 벗어나는 데 도움이 되었습니다.

원유 시장에서 셰일의 중요성은 원유 부문의 신경 중심지인 사우디아라비아의 아브카이크 원유 처리 시설에 대한 파괴적인 드론 공격 이후 2019년에 이미 드러났습니다. 당시 유가는 급격히 상승했다가 거의 빠르게 하락했습니다.

그때 엄청난 재조정이 이루어졌다는 것이 분명해졌습니다. - 대니얼 예긴

그럼에도 전문가들은 미국이 여전히 오일쇼크에 취약하다고 경고한다. 이스라엘과 이란 간의 전면전이나 호르무즈 해협이 폐쇄되는 등 수출이 크게 급락하면 대체 가능한 글로벌 시장에서 공급이 불가피하게 중단되어 베이징에서 보스턴까지 휘발유 가격이 상승할 것이다.

라이스대학교 베이커 연구소의 짐 크레인은 이렇게 말한다.

우리는 여전히 지정학과 시장 조작에 심각하게 노출되어 있습니다. 그리고 셰일은 실제로 거기에 도움이 되지 않습니다. 맞습니다, 미국은 대형 산유국입니다. 하지만 더 중요한 것은 미국이 대형 소비국이고 그것이 우리의 위치해 있는 곳입니다.

미국은 휘발유를 많이 소비하는 대형 자동차에 대한 의존도 때문에 전 세계 수요의 약 20%를 차지하고 있다.

일부 분석가들은 셰일은 여전히 유가 변동에 매우 취약하여 글로벌 원유 시장에서 신뢰할 수 없는 구성 요소라고 말한다.

팬데믹으로 인한 유가 폭락으로 많은 셰일 생산 업체들이 파산 위기에 몰린 것이 불과 4년 전이었다. 당시 도널드 트럼프 대통령은 사우디아라비아와 러시아에게 셰일 패치를 유지하기 위해 자체 생산량을 줄여 유가를 유지할 수 있도록 간청해야 했다. 이는 미국의 에너지 취약성을 보여주는 것이다.

러시아의 우크라이나 침공으로 인해 2022년 유가 상승이 촉발된 후, 바이든은 사우디에 도움을 요청하고 이번에는 치솟는 미국의 휘발유 비용을 만회하기 위해 더 많은 연료를 공급할 것을 촉구할 차례였다.

셰일 경영진은 시추업체들이 갑작스러운 오일 쇼크로부터 세계 경제를 구출할 만큼 신속하게 공급을 늘릴 수 있다는 사실에 회의적이다. 월스트리트는 최근 몇 년 동안 방탕하다는 평판을 얻은 셰일 생산자들의 새로운 시추 캠페인에 자금을 지원하는 것을 꺼려 하고 있다.

바이든 행정부는 이러한 역동성과 선거를 앞두고 휘발유 가격 상승이 가져올 정치적 결과를 인식해 왔다. 지난해 바이든의 한 고위 고문은 월스트리트가 시추업체를 막는 데 있어 “비미국적”이라고 말했다.

백악관의 외교적 초점은 중동의 추가 혼란을 막는 것이었다. BCA 리서치의 지정학적 전략가인 매트 게르트켄은 이렇게 말한다:

미국은 선거를 치르고 있고, 바이든 행정부는 이 지역에서 무모하거나 성급하게 행동할 여유가 없고, 할 수도 없고, 있을 수도 없습니다. 그들은 취하는 모든 조치에 매우 주의를 기울이고 있습니다.

미국 행정부는 또한 유가를 억제하기 위해 저장된 전략 비축유를 사용할 의향이 있다고 밝혔다. 미국 휘발유 가격은 갤런당 약 3.68달러로 다른 국가보다 낮을 수 있지만 올해 가격은 15% 올랐다.

뉴욕 대학의 에이미 마이어스 제페 교수는 이렇게 말한다:

핵심은 내가 퍼내서 내가 쓸 수 있는 원유를 가지고 있다는 것이 국가로서는 항상 더 좋다는 것입니다. 하지만 아쉽게도 시장 공급에 충격이 가해지면 글로벌 시장에서 유가가 올라갈 것이고, 이는 아마도 연료 가격 상승으로 미국 운전자들에게 다시 전달될 것입니다.

자료 출처: FT, “How US shale keeps sheltering America from the next oil price surge”