연준이 적어도 9월까지 금리를 인하하지 않을 것으로 예상됨에 따라 장기적으로 더 높은 금리를 이용할 수 있는 4가지 거래

 

인플레이션이 높은 수준을 유지하고 있어 Fed가 조만간 금리를 인하할 가능성은 낮습니다.

인플레이션이 통제되지 않으면 금리 인상이 나중에 가능성이 될 수 있습니다.

투자 전문가들이 장기적으로 높은 금리 환경을 헤쳐 나가는 방법은 다음과 같습니다.

1월 CPI 보고서에서 인플레이션이 전년 대비 3%로 치솟았다는 사실이 드러나기도 전에 월가는 이미 더 높은 장기 금리에 대비하고 있었습니다.

새로운 인플레이션 수치는 많은 투자자와 전략가들이 적어도 9월까지는 금리 인하가 불가능하다는 믿음을 확실히 했을 뿐입니다.

Apollo의 수석 경제학자인 Torsten Sløk은 최근 메모에서 "연준이 너무 일찍 금리를 인하하면 1970년대가 반복될 가능성이 커집니다. 연준은 금리를 더 오랫동안 높게 유지하는 것 외에 다른 선택지가 없습니다."라고 적었습니다. 1970년대는 연준이 금리를 너무 오랫동안 낮게 유지한 데 기인한 스태그플레이션으로 특징지어졌습니다.

Raymond James의 상무이사 겸 개인 자산 고문인 Michael Rosner에 따르면 주식 투자자는 더 낮은 금리를 원할 수 있지만 더 높은 장기 환경에는 특정 이점이 있습니다. 금리가 높을수록 채권에서 더 많은 기회가 생깁니다.

"주식 시장 밖에서 돈을 투자하려는 사람이라면, 더 오랫동안 더 높은 가격을 유지하는 것이 정말 좋은 환경입니다. 고수익 저축 계좌, 머니 마켓 계좌, CD, 심지어 고등급 기업 채권도 지금 정말 매력적인 금리를 지불하고 있습니다." Rosner가 BI에 말했습니다. 저축자나 현금을 가지고 있는 사람은 더 높은 이자율에서 이익을 얻을 것입니다.

Northlight Asset Management의 최고 투자 책임자인 Chris Zaccarelli는 단기 채권을 추천합니다. 그 이유는 단기 채권은 이자율 위험에 덜 노출되고 현재 매력적인 수익률을 제공하기 때문입니다.

"더 높은 수익률을 얻기 위해 10년, 20년, 30년 채권이나 국채로 곡선을 크게 벗어날 필요는 없습니다. 수익률 곡선의 짧은 부분에서 상당한 수익을 얻을 수 있습니다." Zaccarelli가 말했습니다.

고금리 환경에서 주식에 ​​머무르고 싶은 사람들은 양질의 주식을 찾으세요. Sløk가 말했습니다.

"금리가 더 오래 높으면 수익이 있는 회사가 더 높은 부채 서비스 비용을 지불할 수 있기 때문에 수익이 있는 회사가 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다." Sløk가 최근 메모에 썼습니다.

Rosner에 따르면, 배당금을 지급하는 주식도 이런 시기에 좋은 투자 대상입니다. 배당금을 지급하는 회사는 일반적으로 잘 정립되고 수익성이 높으며 안정적인 현금 흐름을 보입니다.

투자 회사 SWBC의 최고 투자 책임자인 Chris Brigati는 금융도 좋은 성과를 거둘 위치에 있다고 말했습니다. 그는 장기 국채 금리가 점점 더 높아지면서 수익률 곡선이 계속 가파르게 될 것으로 예상하기 때문입니다. 은행은 단기 금리로 차입하고 장기 금리로 대출하며, 이자율이 높아지면 은행이 대출로 벌어들이는 금액이 늘어납니다.

Brigati와 Zaccarelli는 모두 에너지가 높은 금리의 혜택을 볼 또 다른 부문이라고 말했습니다. Zaccarelli에 따르면, 에너지와 기타 상품은 역사적으로 높은 금리와 인플레이션 환경에서 좋은 성과를 거두었습니다.

"상품을 판매하는 사업에 종사하고 있고 지속적으로 높은 가격으로 해당 서비스나 상품을 제공할 수 있고 소비자가 어떤 가격으로든 구매하도록 강요받는다면 일반적으로 인플레이션으로부터 더 보호받을 수 있습니다." Zaccarelli가 말했습니다.

그러나 Zaccarelli는 유틸리티 부문은 인플레이션에 민감하므로 유틸리티는 피해야 한다고 경고했습니다. 유틸리티 회사는 자본이 광범위한 사업 모델과 높은 부채 수준으로 인해 이자율 위험에 취약합니다.

투자자는 iShares 1-3년 국채 ETF(SHY), Financial Select Sector SPDR Fund(XLF), Vanguard Energy ETF(VDE), SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF(SPYD)와 같은 펀드를 통해 이러한 거래에 노출될 수 있습니다.