전 세계 국가들이 달러와 결별하려는 3가지 이유

 

A few key outside factors are chipping away at the US dollar's dominance in global trade.

미국 달러는 수십 년 동안 세계 기축 통화로 사용되어 왔지만, 그 지배력이 점점 약해지고 있습니다.

러시아에 대한 제재로 인해 다른 국가들도 무역을 위한 예비 통화를 고려하게 되었습니다.

미국의 통화 정책, 달러 강세, 글로벌 석유 무역의 구조적 변화도 영향을 미쳤습니다.

달러는 제2차 세계대전 이후 세계 기축 통화로 사용되어 왔지만, 정치적, 경제적 이유가 복합적으로 작용하면서 달러의 패권이 서서히 약화되고 있습니다.

국제통화기금(IMF)에 따르면 국제 외환보유고의 약 60%가 달러 표시 자산으로 보유되고 있습니다. 또한 달러는 무역에 가장 널리 사용되는 통화이기도 합니다.

현재 우크라이나 침공과 관련된 서방 주도의 러시아 제재로 인해 다른 국가들은 미국을 넘어설 경우 발생할 수 있는 결과를 경계하고 있습니다.

브라질, 아르헨티나, 방글라데시, 인도 등 일부 국가에서는 무역과 결제를 위해 중국 위안화나 비트코인 같은 예비 통화와 자산을 준비하고 있습니다. 

거시 지정학적 환경이 각국의 대체 통화 모색에 박차를 가하고 있지만, 글로벌 무역과 금융에서 달러의 막강한 지배력에 대한 불안감은 오래 전부터 존재해 왔습니다.

이러한 탈달러화 논의는 적어도 1970년대부터 몇 년에 한 번씩 다시 불거져 나왔습니다.

전 세계 국가들이 달러 중심의 세계에서 벗어나기 위한 계획을 세우고 있는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.

1. 미국의 통화 정책이 전 세계에 미치는 영향력이 너무 크다.

미국은 세계 기축통화 발행국이자 국제 무역 및 결제 시스템에서 지배적인 통화이기도 합니다.

따라서 미국은 세계 경제에서 막대한 영향력을 행사하고 있으며 종종 과대평가되고 있다고 윌슨 센터 싱크탱크는 5월에 보고했습니다. 

1974년부터 1981년까지 프랑스 대통령을 지낸 발레리 지스카르 데스탱이 "엄청난 특권"이라고 불렀던 미국의 이러한 위치는 미국에게 엄청난 특권을 부여했습니다. 이러한 특권의 한 측면은 달러 가치가 급격히 하락할 때 미국이 부채를 갚지 못하더라도 미국이 단순히 더 많은 돈을 발행할 수 있기 때문에 위기를 겪지 않을 수 있다는 것입니다.

이는 또한 전 세계 국가들이 자국 경제에 파급되는 영향을 피하기 위해 미국의 경제 및 통화 정책을 면밀히 주시해야 한다는 것을 의미합니다.

인도를 포함한 일부 국가들은 미국의 통화 정책이 자신들을 인질로 잡고 있는 것에 지쳤다고 말하며, 심지어 미국이 무책임한 세계 기축통화 발행국이라고까지 말했습니다.

인도 중앙은행의 실무 그룹은 현재 인도 루피를 무역에 사용하는 방안을 추진하고 있으며, 이는 나렌드라 모디 인도 총리의 루피화 비전에 부합하는 입장이기도 합니다.

2. 달러 강세로 인해 신흥국의 물가가 너무 비싸지고 있습니다.

전 세계 대부분의 통화에 대해 강세를 보이는 달러화로 인해 신흥국의 수입 비용이 훨씬 더 비싸지고 있습니다.

아르헨티나의 경우 정치적 압력과 수출 감소로 인해 달러화 보유액이 감소하고 아르헨티나 페소화가 강세를 보이며 인플레이션을 촉진했습니다. 

이로 인해 아르헨티나는 미국 달러 대신 위안화를 사용하여 중국 수입품을 지불하기 시작했다고 아르헨티나 경제부 장관이 수요일에 말했다고 로이터 통신이 보도했습니다. 

국제 금융 서비스 회사 인 알리안츠의 이코노미스트들은 6 월 29 일 보고서에서"달러 강세는 준비 통화로서의 역할을 약화시킬 것"이라고 썼습니다. "달러에 대한 접근이 더 비싸지면 대출자들은 대안을 찾을 것입니다."

루이스 이나시우 룰라 다 시우바 브라질 대통령은 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국이 미국 달러화에서 벗어나도록 촉구하는 등 대체 무역 결제 통화 마련을 가장 적극적으로 지지해 왔습니다.

3. 글로벌 무역과 석유 수요가 다변화되면서 페트로달러가 위험에 처했습니다.

미국 달러가 세계 기축통화가 된 주요 이유는 중동의 걸프만 국가들이 석유를 거래할 때 달러화를 사용했기 때문인데, 당시 달러화는 이미 널리 사용되는 무역 통화였기 때문입니다.

1945년 석유 대국 사우디아라비아와 미국이 역사적인 협정을 체결하면서 사우디아라비아는 미국에 달러로만 석유를 판매하기로 공식화했습니다. 그 대가로 사우디는 초과 달러 보유고를 미국 국채와 기업에 재투자했습니다. 이 협정은 사우디에 대한 미국의 안보를 보장했습니다.

그러나 셰일 오일 산업의 부상으로 미국은 에너지 독립국이자 석유 순수출국이 되었습니다.

알리안츠 이코노미스트들은 "셰일오일 혁명이 가져온 석유 시장의 구조적 변화는 달러화의 지위에 중요한 역할을 하는 석유 수출국들이 다른 국가와 통화로 방향을 전환해야 하기 때문에 역설적으로 글로벌 준비 통화로서 달러화의 역할에 타격을 줄 수 있다"고 보고했습니다.

석유뿐만이 아닙니다.

도널드 트럼프 당시 대통령이 사우디아라비아가 미국에 정당한 방위비를 지불하지 않는다고 불평하고, 조 바이든 대통령이 워싱턴포스트 기자 자말 카쇼기 살해 사건에 대해 모하메드 빈 살만 왕세자를 비난하는 등 최근 몇 년간 미국과 사우디아라비아의 관계는 '악연'에 가깝다고 묘사될 정도로 험난한 길을 걸어왔습니다.

셰일 에너지 혁명을 배경으로 한 이러한 긴장은 사우디 아라비아가 언젠가 미국 표시 유가를 포기할 가능성을 높인다고 에너지 정보 회사인 Energy Intelligence의 편집자인 사라 밀러는 작년 11월에 썼습니다.