What I Don’t Own(내가 소유하지 않은 것);Jonathan Clements

 **경험이 많은 투자자가 작성한 목록이지만 모든 것이 각자의 요구와 형편에 따라 다른

    느낌으로 다가 올 것이지만 생각할 거리가 많습니다**

May God bless and keep you always.

우리는 모든 종류의 투자 및 금융 상품을 구매합니다. 하지만 아직 사지 않은 상품은 무엇이며, 사지 않은 데에는 타당한 이유가 있을까요, 아니면 재정에 빈틈이 생겼나요?

아래는 제가 보유하지 않은 투자 및 금융 상품 몇 가지입니다. 물론 이 목록이 모든 금융상품을 망라한 것은 아니며, 너무 위험한 금융상품은 다루지 않았습니다. 주가지수연동형 연금에 관심이 있으신가요? 레버리지 상장지수펀드는 어떠신가요? 네, 그럴 것 같지 않네요.

<Savings bonds(저축 채권)>

저는 저축 채권을 사본 적이 없지만, 지역 5K 대회에서 2위를 차지해 75달러짜리 EE 채권을 현금으로 받은 적이 있습니다. 시리즈 I 채권은 지난 1년여 동안 많은 화제를 불러일으켰습니다. 하지만 저는 매수 대열에 합류하지 않았습니다. 단순히 인플레이션에 맞추거나 조금 더 많은 수익을 얻는다는 것은 특히 저축채권 매매에 대한 제한과 TreasuryDirect 계좌를 개설해야 한다는 점을 고려할 때 그다지 매력적으로 느껴지지 않았습니다.

<Longer-term bonds(장기 채권)>

포브스 매거진에서 뮤추얼 펀드를 취재할 때 노이버거 버먼의 채권 매니저가 5년 만기 채권에 투자하면 장기 채권의 수익률 대부분을 위험은 거의 없이 얻을 수 있다고 말한 것을 기억합니다. 그 통찰력은 항상 저에게 남아있으며, 제가 거의 모든 채권 시장 자금을 단기 국채 펀드에 보관하는 이유 중 하나입니다.

<Municipal bonds(지방채권)>

십여 년 전에 저는 아파트를 구입하기 위해 매각한 뮤니 펀드를 소유하고 있었습니다. 저는 그 펀드를 환매한 적이 없습니다. 왜 안 되나요? 과세 대상 계좌에 뮤니 펀드를 소유하는 대신 과세 대상 계좌를 사용하여 주가지수 펀드를 소유하면서 수익률이 높은 과세 대상 채권을 IRA에서 매수하는 것이 더 현명하다고 생각했기 때문입니다. 갑자기 현금이 필요한데 주식을 매도하기에 좋지 않은 시기라면 어떻게 해야 하나요? 여기에서 알아볼 수 있듯이 이 문제는 충분히 쉽게 피할 수 있습니다.

<Foreign bonds(해외 채권).>

해외 채권을 소유하는 것은 포트폴리오의 보수적인 부분에 환율 변동을 도입하는 것이기 때문에 마음에 들지 않습니다. 채권이 환헤지되어 있다면 어떨까요? 뱅가드 그룹은 환헤지된 해외 채권이 포트폴리오 다변화에 도움이 된다고 믿고 있으며, 실제로 이러한 채권이 회사의 타겟데이트 펀드에서 작지만 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 저는 뱅가드와 논쟁하고 싶지 않습니다. 하지만 단순성을 위해 헤지형 또는 비헤지형 해외 채권 펀드를 보유하지 않고 있으며, 제가 놓치고 있는 것이 많지 않은지 확신할 수 없습니다.

<Individual stocks(개별 주식)>

평생 동안 저는 12개의 개별 주식을 소유했지만 지난 20년 동안 단 두 개만 소유했고, 둘 다 회사 주식이었으며 2014년부터는 개인 주식을 소유하지 않았습니다. 그 12개의 주식은 저에게 시장 승자를 고르는 능력이 없다는 것을 가르쳐주기에 충분했습니다. 그래서 저는 주식 시장에 투자하는 모든 자금을 인덱스 펀드에 투자하고 있습니다. 주식 시장이 급락할 때 두려움 없이 매수하는 것 외에 제가 가진 유일한 투자 초능력은 제 투자 능력에 대한 끊임없는 겸손이라고 생각합니다.

<Immediate fixed annuities(즉시 고정 연금)>

소셜 연금 수령을 70세까지 미뤄서 최대한 많은 월별 수표를 받으려고 합니다. 하지만 그 외에 추가로 평생 보장된 수입을 원하기 때문에 즉시 고정 연금에 약간의 돈을 넣을 계획입니다. 하지만 지금 당장은 그 정도의 수입이 필요하지 않습니다. 아직 생활비를 충당하기에 충분한 수입이 있기 때문에 구매를 미루고 있습니다. 즉, 마침내 방아쇠를 당겼을 때 더 많은 수입을 얻어야 한다는 뜻입니다.

<Deferred income annuities(연기 소득 연금)>

장수 보험이라고도 알려진 이연 소득 연금은 흥미로운 아이디어라고 생각합니다. 개념은 이렇습니다: 예를 들어 65세에 돈을 모아 85세부터 시작되는 소득 흐름을 고정하는 것입니다. 이는 의외로 긴 수명의 위험에 대비해 비교적 저렴한 비용으로 헤지할 수 있는 방법입니다. 하지만 저는 처음부터 수입이 발생하여 채권에 투자하는 비중을 줄이고 주식에 투자하는 비중을 늘릴 수 있는 즉시 확정형 연금을 선호합니다.

<Gold>

금 주식은 광범위한 주식 시장에서 좋은 분산 투자 수단이 될 수 있고, 리밸런싱을 통해 성과 보너스를 얻을 수 있는 잠재력이 있다고 생각합니다. 그래서 몇 년 동안 뱅가드의 귀금속 펀드를 소유하고 있었습니다. 하지만 뱅가드는 펀드의 투자 목표를 계속 변경했기 때문에 저는 펀드를 해지하고 더 이상 귀금속에 관심을 두지 않았습니다. 제가 존경하는 사람들 중 여전히 금 주식을 좋아하는 사람들이 가장 선호하는 펀드는 VanEck Gold Miners ETF (심볼 : GDX)입니다.

<Commodities(상품)>

20년 전, 주식에 필적하는 장기 수익률을 기록했지만 주식이나 채권 시장과 상관관계가 없는 원자재 선물에 대한 관심이 많았습니다. 저도 401(k)에 원자재 펀드를 잠시 보유했지만, 과거의 성과는 미래에 대한 썩은 길잡이일 뿐이라는 결론을 빨리 내리고 펀드를 처분했습니다. iShares S&P GSCI 원자재 인덱스 신탁(GSG)은 2006년 출시 이후 연평균 수익률이 -5.1%입니다.

<Real estate investment trusts(부동산 투자 신탁)>

저는 수년간 미국 및 해외 리츠 펀드를 소유하고 있었지만 2020년에 두 펀드를 모두 해지했습니다. 금리가 최저 수준에 도달했고 금리가 상승하면 많은 사람이 수익률 때문에 매수하는 리츠에 타격을 줄 것이라고 생각했습니다. 게다가 포트폴리오를 단순화하기 위한 캠페인을 진행 중이었고, 미국 및 해외 주식시장 인덱스 펀드에 이미 어느 정도 리츠에 노출되어 있다고 생각했습니다.

<Rental properties(임대 부동산)>

다른 많은 분들과 마찬가지로 저도 임대 부동산을 구입해 본 적이 있습니다. 안정성과 영속성이 보장되는 자산을 소유하고 싶지 않은 사람이 있을까요? 하지만 빚을 추가로 지고, 다른 집의 번거로움을 감당하고, 세입자가 집을 망칠 가능성에 직면하고 싶지 않았기 때문에 한 번도 실행에 옮긴 적이 없습니다.

<Long-term-care insurance(장기 요양 보험)>

60세에 LTC 보험에 가입해야 한다면 지금이 적기입니다. 하지만 저는 LTC 비용을 본인 부담으로 지불할 만큼 충분히 저축하고 있다고 확신합니다. 게다가 보험사가 보험료를 인상하고 보험금 청구를 거부한다는 끔찍한 이야기를 너무 많이 들었습니다. 이전 기사에서 언급했듯이 저는 양로원은 물론이고 어떤 형태의 노인 주택에도 들어가고 싶지 않습니다. 하지만 나이가 들면서 생각이 바뀐다면 LTC 보험보다는 리스크 풀링의 한 형태인 지속적인 케어 은퇴 커뮤니티를 선호할 것입니다.

<Life insurance>

막내가 7~8살쯤 되었을 때, 두 아이의 대학 졸업 때까지 필요한 비용을 충당할 수 있을 만큼 돈이 모였다는 것을 깨달았습니다. 그때 저는 정기 생명보험을 해지했습니다. 대신 현금 가치 생명보험은 어떨까요? 이기적인 보험 판매원들이 이 보험에 대해 칭찬을 아끼지 않지만, 저는 현금 가치 보험에 가입할 이유가 거의 없다고 생각합니다. 종신 보험이 필요하다면 정기 보험에 가입한 다음 현금 가치 보험에 비해 절약되는 보험료를 은퇴 계좌에 적립하는 것이 훨씬 더 유리할 것입니다.

<Disability insurance(장애 보험)>

9년 전 마지막 정규직 직장을 그만두면서 고용주가 제공한 장애 보험을 상실했지만 개인 보험으로 대체하지 않았습니다. 생명 보험을 해지하고 LTC 보장을 피하는 것과 마찬가지로, 모든 것은 제 둥지 알의 크기로 귀결되었습니다: 한 푼도 더 벌지 못하더라도 남은 생애 동안 생활비를 충당하기에 충분할 것이라고 생각했습니다.

<Flood insurance(홍수 보험)>

필라델피아로 이사 온 지 1년 후인 2021년, 슐킬 강이 제방을 넘쳐 인근 주택 몇 채가 침수되었습니다. 이 지역에서 평생을 살아온 제 노인이 아닌 이웃은 1970년대에도 강이 심하게 범람했지만 당시에는 우리 집까지 물이 들어오지 않았다고 말했습니다. 하지만 기후 변화와 기상이변이 빈번한 이 시대에 홍수 보험을 주택 소유자 보험에 추가하는 데 드는 비용이 얼마인지 알아보기 위해 트래블러스에 전화하는 것이 제 할 일 목록에 포함되어 있습니다.

<Powers of attorney(위임장)>

이건 금융 상품으로 볼 수 없네요. 하지만 의료 위임장이나 재정 위임장을 작성하지 않았다는 사실이 부끄럽습니다. 이 사실을 인정하면서 부끄러움을 무릅쓰고 행동에 옮기고 싶습니다. 최신 유언장, 모든 은퇴 계좌의 올바른 수혜자 지정, 마지막 지시 서신은 가지고 있습니다. 하지만 위임장은 없습니다. 썩은 토마토를 던져도 좋습니다.