Citadel Securities은 투자자들이 이란 전쟁에 대해 위험한 오판을 하고 있다고 지적했습니다.

 

트럼프 대통령이 시장 탈출구를 암시했지만, 이란 전쟁의 미래는 여전히 불투명합니다.

Citadel Securities은 시장에 대한 위험이 여전히 높으며, 손쉬운 탈출구는 거의 없다고 전망합니다.

유럽, 중동, 아프리카 채권 영업 책임자인 Nohshad Shah 는 투자자들이 위험한 실수를 저지르고 있을지도 모른다고 말합니다.

시타델 증권(Citadel Securities)은 이란 전쟁이 시장의 인식보다 훨씬 복잡하며, 투자자들이 그 영향력을 과소평가하고 있을 수 있다고 분석합니다.

도널드 트럼프 대통령이 미국과 이란이 전쟁 종식을 향해 진전을 보이고 있음을 시사하면서 월요일 시장은 크게 상승했지만, 시장 전문가들은 탈출구가 보이기 시작했음에도 불구하고 현실은 여전히 ​​복잡하다고 지적합니다.

시타델 증권의 EMEA 채권 판매 책임자인 Nohshad Shah는 지정학적 긴장 고조로 인한 위험을 평가하는 데 있어 시장이 지나치게 안일하다고 주장해 왔습니다. 월요일에 발표한 보고서에서 그는 현재의 분쟁을 단순한 지정학적 충격으로만 여겨서는 안 되는 이유를 강조하며 자신의 주장을 재차 강조했습니다.

Shah는 이처럼 불확실성이 높은 시기에 유지하기 위험한 특정 믿음에 주목했습니다.

"투자자들은 최근 몇 년간 지정학적 충격이 서서히 사라지는 것에 익숙해져 왔고, 트럼프 대통령이 언제든 전쟁을 끝내고 발을 뺄 수 있다는 가정 하에 현재의 전쟁의 영향에 대해 비교적 낙관적인 태도를 보여왔습니다. 제 생각에는 이는 오판입니다."라고 그는 썼습니다.

Shah는 현재의 이란 분쟁을 작년의 광범위한 관세 부과 사태와 비교하며, 이번 전쟁은 여러 당사자의 개입이 수반된다는 점에서 시장에 불안감을 조성했던 다른 사건들과는 다르다고 덧붙였습니다. 트럼프 대통령은 언제든 미국의 주요 무역 파트너 국가들에 부과한 관세를 철폐할 수 있는 선택권이 있었다. 하지만 이란과의 전쟁의 경우에는 여러 다른 국가들의 동의가 필요했다.

이란 현지 언론은 트럼프 대통령이 트루스 소셜(Truth Social)에 올린 발언과는 달리 이란 지도자들과 어떠한 대화도 나누지 않았다고 보도했습니다. 이는 트럼프 대통령이 단순히 분쟁에서 발을 빼고 세계 경제에 미치는 악영향이 사라지기를 기대할 수 없다는 샤의 지적을 다시 한번 상기시켜 줍니다.

시타델 증권(Citadel Securities)의 임원은 또한 이란이 미국과 신속하게 휴전 협정을 체결할 동기가 부족할 수 있다고 강조했습니다.

그는 "이란에게 있어 이번 분쟁은 생존이 걸린 문제"라며, "따라서 수개월, 아니 수년간 비대칭 전쟁을 지속할 동기가 매우 높다"고 지적했습니다. "이란은 군사적으로 열세임에도 불구하고, 광범위한 경제적 혼란을 야기할 만큼 충분한 피해를 입히는 데 놀라울 정도로 효율적이라는 것을 입증해 왔습니다. 이는 휴전 협정의 기준을 더욱 높입니다."

경제 및 금융 분야의 많은 저명한 인사들은 이란 분쟁이 경제에 미치는 광범위한 영향, 특히 부정적인 영향에 대해 강조해 왔습니다. 폴 크루그먼은 최근 스태그플레이션(물가상승률 급증으로 인한 경기 침체) 위험이 커지고 있다고 지적했고, 무디스 애널리틱스의 Mark Zandi 는 유가 급등이 미국 경제를 더욱 침체로 몰아넣을 수 있다고 언급했습니다.

Shah는 투자자들이 이번 분쟁을 거시적인 관점에서 분석하여 세계 경제에 미치는 영향을 온전히 파악해야 한다고 말했습니다. 그는 트럼프 대통령이 발을 뺄 수 없는 분쟁에 휘말렸고, 다른 국가들이 이를 조속히 종식시키려는 동기가 부족할 수 있다는 위험한 새로운 시나리오가 시장에 펼쳐지고 있다고 분석했습니다.

Shah는 "각 측은 전략적 논리가 무너지고 있음에도 불구하고, 물러설 경우 정치적, 군사적, 심리적으로 치닫는 비용이 계속 증가하고 있기 때문에 갈등을 더욱 고조시키고 있다"고 말했습니다.