1989년, 미국 상위 1% 가구가 미국 전체 부의 23% 미만을 소유하고 있었다. 현재 이 수치는 거의 32%에 달한다. 반면, 하위 90%가 소유한 부는 1989년 40%에서 현재 31%로 감소했다.
부자들은 더 부자가 되었고, 부의 주도권을 더욱 확대하고 있다.
이러한 불평등의 심화는 다양한 정부 정책으로 그 이유를 설명할 수 있지만 여기에는 투자라는 요소도 있다.
많은 사람들은 부자들만 할 수 있는 비밀스러운 투자 기회가 있을 것이라고 생각한다. 돈이 많으면, 독점적인 거래, 대체 투자, 우수한 투자 매니저를 마음대로 이용할 수 있지 않을까?
소수의 투자자에게는 그럴 수 있지만, 상위 1%와 상위 10%의 자산 배분 방식을 살펴보면, 부를 일구는 것이 훨씬 더 단순하다는 것을 알 수 있다.
상위 10%가 미국 부의 거의 70%를 보유하고 있다:
연방 준비제도 이사회의 이 수치는 자산에서 부채를 빼서 계산한 순 자산을 기준으로 세분화한 것이다.
자산과 부채로 분류하면, 상위 10%가 자산의 70%를 보유하고 있는 반면, 하위 90%는 부채의 75%를 보유하고 있음을 알 수 있다:
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자산 백분위수 기준 하위 50%는 자산의 6%만 소유하고 있지만, 부채는 무려 32%를 보유하고 있다.
주식 소유를 보면 불평등은 더 커진다. 상위 1%가 주식의 53% 이상을 소유하고 있는 반면, 상위 10%는 89%를 보유하고 있다:
주식은 역사적으로 장기 수익률이 가장 높은 자산이기 때문에, 가진 자와 못 가진 자의 격차가 커진 것은 당연한 일이다.
주택 시장의 경우 상황은 훨씬 더 평등하다:
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자산 기준 하위 90%는 주식을 11%만 보유하고 있지만, 주택 시장에서는 56%를 보유하고 있다. 하위 50%는 주식을 1% 미만으로 보유하고 있지만, 주택 시장에서는 거의 12%를 보유하고 있다.
이는 하위 90%의 부채가 훨씬 더 높은 이유를 설명하는 데 도움이 되는데, 이들 가구의 대부분이 상환해야 할 주택 담보 대출을 가지고 있기 때문이다.
총 자산 대비 주식과 주택에 대한 자산 비중을 살펴보면, 다양한 자산 백분위수 간의 차이를 더 잘 이해할 수 있다:
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하위 50%의 경우 주택이 금융 자산의 52% 이상을 차지하지만, 상위 1%는 전체 자산의 13%에 불과하다.
상위 1%는 현금, 채권, 개인 사업체 등의 비중도 더 높다. 하지만 차트를 보면, 대부분의 자산이 주식시장에 투자되어 있는 반면, 하위 90%의 자산은 주택이 가장 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있다.
그렇다면 상위 1%의 자산 배분 방식과 관련하여, 상위 1%의 투자에서 무엇을 배울 수 있을까?
투자를 한 곳에 집중하지 않는다.
하위 90%는 대부분의 자산이 주택이라는 한 자산에 집중되어 있는 반면, 상위 1%는 보다 균형 잡힌 접근 방식을 취한다.
대부분의 미국인에게 주택이 항상 가장 큰 자산일 가능성이 높지만, 주식이나 채권과 같은 다른 자산으로 분산 투자하는 것이 중요하다.
빚을 많이 지지 않는다.
부채에는 좋은 부채와 나쁜 부채가 있다. 현금으로 많은 돈을 가지고 있는 사람은 많지 않기 때문에 대부분의 사람들은 주택 담보 대출을 활용해야 한다.
하지만 주식 수익률이 상승하면 순 자산이 증가하는 것과 마찬가지로 부채도 순 자산에 영향을 미친다는 점을 명심해야 한다.
주식에 투자한다.
모든 사람이 사업체를 소유할 수 있는 것은 아니지만, 주식시장에 투자함으로써 해당 기업 수익 중 일부를 소유할 수 있다.
주식시장은 세계 최대 및 최고의 기업들과 어깨를 나란히 하며 장기적으로 부를 쌓을 수 있는 가장 간단한 방법이다.
자료 출처: Fortune, "How to Invest Like the 1%"
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