20년 투자 리서치 베테랑이자 창업자가 실적 발표 후 실적이 더 좋을 것으로 예상되는 10가지 주식과 지금 투자하기 좋은 4가지 섹터를 소개합니다.
**샘 번스는 독립 투자 리서치 회사인 Mill Street Research의 설립자입니다.
**번스는 이번 분기에 애널리스트의 기대치를 상회하거나 상회할 수 있는 주식 10개를 선정했습니다.
**애널리스트가 미래 수익 추정치를 상향 조정하면 주가도 함께 상승하는 경우가 많습니다.
암울했던 2022년에 이어 올해를 맞이하는 월스트리트의 기대치는 낮았습니다. 인플레이션, 금리 상승, 낮은 소비자 신뢰도 등으로 어려움을 겪고 있는 기업들의 주당 순이익 추정치가 여전히 낮아지면서 1분기 실적이 부진할 것이라는 전망이 지배적이었습니다.
대신 S&P 500 지수는 예상보다 양호한 실적 발표에 힘입어 상승했습니다. 뱅크오브아메리카의 권오성(Ohsung Kwon) 전략가는 최근 고객 노트에서 1분기 주당순이익(EPS)은 유틸리티를 제외한 모든 업종이 컨센서스 예상치를 상회했고, 매출은 모든 업종이 예상치를 웃돌았다고 밝혔습니다.
2분기 실적 시즌이 이어지면서 투자심리가 반등하고 있습니다. 뱅크오브아메리카의 데이터에 따르면 S&P 500 11개 업종 중 7개 업종이 이번 분기 전년 동기 대비 예상보다 양호한 실적 성장을 보일 것으로 예상되며, 권 애널리스트는 올해 시장 전체 수익이 예상치를 3% 상회할 것으로 보고 있습니다.
갑자기 월스트리트의 기대치가 높아졌습니다. 샘 번스도 알다시피 애널리스트의 기대치 변화를 활용하는 것은 수익성 있는 투자 전략이 될 수 있습니다.
애널리스트 추정치를 상회하고 상향 조정할 수 있는 종목을 찾는 방법
번스는 기관 투자자를 대상으로 하는 독립 투자 리서치 회사인 Mill Street Research의 설립자이자 수석 전략가입니다. 그가 고객에게 제공하는 리서치의 일부는 수익에 초점을 맞추고 있으며, 특히 애널리스트가 예상치를 상향 조정할 가능성이 높은 기업을 찾는 데 중점을 둡니다.
그리고 어떤 기업이 실적 발표 후 애널리스트의 추정치가 상향 조정될지 파악할 수 있다면, 이후 주가가 상승할 주식도 파악할 수 있습니다.
"엄밀히 말하면, 곧 발표될 분기 실적이 컨센서스 추정치를 '상회'할 것인지 '하회'할 것인지를 특정하려는 것이 아니라, 실적 발표를 둘러싼 뉴스가 애널리스트들로 하여금 향후 실적 추정치를 조정하도록 유도할 것인지(이는 주가 상승으로 이어지는 경향이 있음) 관련성 있는 질문에 답하려는 것입니다."라고 번스는 자신의 방법에 대해 설명했습니다.
번스는 인사이더와의 인터뷰에서 실적 시즌을 앞두고 애널리스트의 추정치를 추적하는 시스템을 만들었다고 설명했습니다. 그런 다음 다음 2주 이내에 실적을 발표하는 종목을 팔로우하는 애널리스트가 다음 달에 추정치를 올릴 가능성을 기준으로 순위를 매깁니다.
"따라서 실제로는 투자자가 애널리스트의 수익 추정치를 추적할 수 있는 방법일 뿐이며, 수익 추정치가 상승하고 애널리스트의 지지를 가장 많이 받는 주식이 수익 추정치가 하락하는 주식보다 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다."라고 그는 말합니다. "그런 다음 가격 추세와 밸류에이션에서 확증을 얻으면 향후 1~6개월 동안 주식을 움직일 요인에 대해 꽤 좋은 그림을 얻을 수 있습니다.
그는 지난 2~4개월 동안의 애널리스트 동향과 수정 사항에 초점을 맞춰 큰 그림을 보는 것으로 시작하며, 특히 매출과 수익 추정치가 상승하고 있는지, 주가 움직임이 이러한 기대치를 확인하는지, 이것이 해당 종목의 업종과 관련된 광범위한 테마의 일부인지 아니면 종목이 독자적으로 움직이는 것인지에 주목합니다.
그런 다음 번스는 실적 발표 한 달 전까지도 최근 애널리스트의 활동으로 시야를 좁힙니다.
"애널리스트가 실적 발표를 앞두고 예상치를 상향 조정하는 경우, 회사가 예상보다 더 나은 실적을 거둘 확률이 훨씬 높습니다. 일반적으로 애널리스트는 긴장할 만한 이유가 있다면 실적 발표를 통해 어느 정도 힌트를 얻을 수 있기 때문입니다."라고 그는 말합니다. "그리고 보고서 작성 시 예상치를 낮추었다면 회사가 예상치를 놓치거나 하향 조정할 가능성이 훨씬 더 높거나 기대치에 비해 실망감을 느낄 가능성이 높습니다."
이 모든 것이 그의 실적 시즌 스크린(ESS)에 정리되어 있는데, 이 시스템은 간단해 보이지만 이를 따르는 사람들에게 가시적인 결과를 가져다주었습니다. ESS 순위 상위 10%에 속하는 주식은 하위 10%에 속하는 주식보다 다음 달에 애널리스트 예상치가 높아질 가능성이 약 3배 더 높습니다.
그리고 추정치가 높아지면 가격 변동도 높아지는 경우가 많습니다.
실적 시즌 모멘텀이 강한 주식 10가지
그렇다면 번스는 특히 긍정적인 실적 모멘텀이 있는 주식에서 어떤 기회를 볼 수 있을까요?
대체로 그는 기술, 통신 서비스, 산업재 및 소비자 재량 섹터에 비중을 확대하고 있습니다.
기술 및 통신 서비스의 경우, 번스는 지난달 급성장하는 AI 경쟁에서 빅테크 승자들이 부를 공유하기 시작하면서 좁은 시장 폭이 넓어졌다고 지적합니다. 하지만 번스가 이러한 분야에 관심을 갖게 된 것은 단순히 높은 멀티플의 문제만은 아닙니다.
번스는 "기술 및 통신 서비스 수익 추정치가 주기적으로 상승하는 것은 이러한 종류의 펀더멘털 추세에서 상대적인 강세를 보이고 있기 때문이라고 생각합니다."라고 말합니다. "그리고 우리는 일반적으로 대형주에서 이러한 추세를 보았지만, 여전히 기술 내 일부 소규모 소프트웨어 및 서비스 관련 종목에서도 수익 추정치가 상향 조정되고 있습니다."
그는 또한 연준이 금리 인상과 관련하여 가속 페달에서 발을 뗀 것으로 보이며, 이는 시장 전반의 성장 투자를 촉진하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.
번스는 소비자재량주가 높은 고용률과 임금 상승과 같은 소비 관련 강세 추세의 수혜를 받을 것으로 보고 있으며, 산업주는 항공 및 운송 산업이 강세를 보이고 인프라 지출 증가의 수혜를 받을 것으로 예상하고 있습니다.
구체적인 주식 추천과 관련하여 번스는 자신의 ESS 시스템에서 높은 점수를 받은 10개 주식 목록을 작성했습니다. 이러한 주식은 지난 30일 동안의 예상치 변화율, 해당 주식의 5년 역사에서 30일 예상치 변화율의 백분위수 순위, 최근 수정 폭 비율 또는 부정적 대 긍정적 수익 가이던스 비율, 베타 및 투자 스타일에 맞게 조정된 지난 6개월 동안의 주식 알파를 측정하는 최신 알파 모멘텀 수치 등 4가지 주요 지표를 사용하여 식별됩니다.
Ticker: SNA
Sector: Industrials
Industry: Machinery
Report Date: 7/20/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 0.9
Estimated Change Percentile: 80
Revenue Breadth: 89
Alpha Momentum: 22
Source: Mill Street Research
Ticker: DHI
Sector: Consumer Discretionary
Industry: Household Durables
Report Date: 7/20/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 2.3
Estimated Change Percentile: 72
Revenue Breadth: 84
Alpha Momentum: 20
Source: Mill Street Research
Ticker: DPZ
Sector: Consumer Discretionary
Industry: Hotels, Restaurants & Leisure
Report Date: 7/24/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 0.9
Estimated Change Percentile: 88
Revenue Breadth: 49
Alpha Momentum: 8
Source: Mill Street Research
Ticker: GE
Sector: Industrials
Industry: Industrial Conglomerates
Report Date: 7/25/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 0.7
Estimated Change Percentile: 80
Revenue Breadth: 52
Alpha Momentum: 38
Source: Mill Street Research
Ticker: PHM
Sector: Consumer Discretionary
Industry: Household Durables
Report Date: 7/25/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 2.1
Estimated Change Percentile: 71
Revenue Breadth: 85
Alpha Momentum: 38
Source: Mill Street Research
Ticker: META
Sector: Communication Services
Industry: Interactive Media & Services
Report Date: 7/27/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 2.1
Estimated Change Percentile: 86
Revenue Breadth: 80
Alpha Momentum: 44
Source: Mill Street Research
Ticker: WY
Sector: Real Estate
Industry: Specialized REITs
Report Date: 7/28/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 6.9
Estimated Change Percentile: 75
Revenue Breadth: 44
Alpha Momentum: 9
Source: Mill Street Research
Ticker: F
Sector: Consumer Discretionary
Industry: Automobiles
Report Date: 7/28/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 2.8
Estimated Change Percentile: 74
Revenue Breadth: 64
Alpha Momentum: 14
Source: Mill Street Research
Ticker: TAP
Sector: Consumer Staples
Industry: Beverages
Report Date: 8/1/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 5.5
Estimated Change Percentile: 96
Revenue Breadth: 97
Alpha Momentum: 36
Source: Mill Street Research
Ticker: FICO
Sector: Technology
Industry: Software
Report Date: 8/2/23
1 Month Percent Change Estimated EPS: 4.3
Estimated Change Percentile: 89
Revenue Breadth: 63
Alpha Momentum: 8
상위 10개 종목은 위에 나열된 지표, 티커, 업종, 섹터, 실적 발표일과 함께 아래에 나와 있습니다.
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