**미국의 국가 의약품 캐비닛에는 미스터리가 숨어 있습니다.**
미국인들은 생명을 구하는 의약품에 대해 세계에서 가장 높은 가격을 지불하는데, 이는 다른 경제 대국 사람들이 특허가 만료된 동일한 브랜드의 의약품에 지불하는 가격의 약 3배에 달합니다. 일반적으로 의약품 생산 비용은 크게 다르지 않으므로 미국의 대형 제약회사가 다른 곳보다 미국에서 훨씬 더 많은 수익을 올려야 하는 것은 당연한 이치입니다. 간단한 수학입니다.
하지만 미국 최대 제약회사의 기업 공시를 살펴보면 의아한 점이 드러납니다. 상당히 상세한 데이터를 제공하는 미국의 6개 주요 제약회사는 2022년에 미국에서 2,150억 달러의 매출을 올릴 것으로 보고했습니다. 미국의 체계적으로 높은 약가를 고려할 때, 해외에서의 매출은 논리적으로 더 적은 1,700억 달러에 불과했습니다. 이러한 차이에도 불구하고 두 기업은 미국에서 수익이 거의 발생하지 않았으며 경우에 따라서는 전혀 발생하지 않았다고 보고했습니다. 두 회사는 총 수익 1,000억 달러 중 900억 달러가 해외에서 벌어들인 수익이고, 미국 사업에서 벌어들인 수익은 100억 달러에 불과하다고 밝혔습니다. 이는 미국에서는 5%의 이익률, 해외에서는 50%가 넘는 마진을 올린다는 뜻입니다. 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요?
물론 조세 회피도 마찬가지입니다. 이러한 질문을 받으면 제약 회사들은 법적으로 납부해야 할 세금을 모두 납부하고 있다고 대답할 수밖에 없습니다. 예를 들어 머크의 한 관계자는 머크는 "전 세계적으로 모든 세금 규정을 준수한다"고 말했습니다. 하지만 이러한 설명은 연막에 불과합니다. 미국의 주요 제약 회사 대부분은 미국 내 판매 수익을 합법적으로 세금이 낮은 관할 지역으로 이전하는 기술을 완벽하게 익혔습니다.
이는 세법상 명백히 허용되는 행위이지만 여전히 분노를 자아냅니다. 미국인들은 처방전에 대한 비용을 코를 통해 지불할 뿐만 아니라 강력한 "미국" 제약 산업의 혜택도 전혀 받지 못하고 있습니다. 미국 판매로 인한 세수는 국립 보건원의 새로운 연구에 재투자되지 않고 해외로 지급되고 있습니다. 제약 제조 일자리는 국내가 아닌 해외에서 창출되고 있습니다.
**장막 뒤의 이익에 주목하기**
제약 회사가 얼마나 많은 돈을 움직이는지 파악하려면 사례 연구를 살펴보는 것이 유용합니다. 관절염과 크론병 등 다양한 질환을 치료하는 데 사용되는 블록버스터 면역 억제제 휴미라를 생산하고 있는 AbbVie를 예로 들어 보겠습니다. 오리건주의 민주당 론 와이든 상원의원의 조사에 따르면 애브비는 2020년 매출의 4분의 3만 해외에서 창출했음에도 불구하고 수익의 99%를 해외에서 기록한 것으로 나타났습니다. 최근에는 애브비가 실제로 미국에서 손실을 보고 있다고 주장했습니다: 이 회사는 2022년에 미국 사업에서 50억 달러의 손실을 보고한 반면, 미국 외 지역에서는 180억 달러의 이익을 창출했습니다. 놀랍게도 AbbVie의 미국 외 매출은 120억 달러에 불과했는데, 이는 미국 외 지역에서 거둔 수익이 미국 내 매출을 초과했다는 의미입니다
약가를 낮추기 위한 싸움은 수년간 계속될 것으로 보이지만, 미국이 이러한 종류의 이익 이동을 방지하여 세금 시스템을 더 공정하게 만들 뿐만 아니라 미국인들이 이러한 거대 기업을 위해 창출하는 가치의 일부를 회수할 수 있는 분명한 방법이 있습니다.
AbbVie의 보고된 수익;머크(Merck's)의 보고된 수익;화이자의 보고된 수익
AbbVie는 특히 가슴 아픈 예이지만, 이 회사만 그런 것은 아닙니다. 블록버스터(고가) 의약품인 키트루다( Keytruda)를 제조하는 Merck는 2022년에 270억 달러의 미국 매출로 10억 달러의 이익만 올린 반면, 320억 달러의 해외 매출로 150억 달러를 벌어들였다고 보고했습니다.
최초의 mRNA 코로나 바이러스 백신을 생산한 것으로 유명한 화이자는 과거와 달리 현재 미국에서 약간의 수익을 올리고 있다고 보고했습니다. 그럼에도 불구하고 2022년 미국에서는 50억 달러, 해외에서는 300억 달러로 그 격차가 상당히 큽니다. 성공적인 백신 개발로 매출과 이익이 급증하기 전까지만 해도 화이자는 미국에서 항상 손해를 보는 것처럼 보였습니다.
이 시점에서 수익 이동은 업계 표준입니다: 미국 8대 제약사 중 길리어드만이 미국에서 대부분의 수입을 올린다고 보고했습니다. 나머지 7개 기업은 2022년 1,080억 달러의 글로벌 수익에 대해 미국 정부에 20억 달러가 조금 넘는 세금을 납부한 것으로 보입니다(이 금액에는 세금 납부액만 보고하고 수익 분배는 보고하지 않는 일라이 릴리도 포함됨). 실제로 미국 외 지역 정부는 이 7개 '미국' 제약사로부터 미국 정부보다 더 많은 세수인 115억 달러를 징수했습니다.
**큰 법적 허점**
이러한 제약회사의 수익의 해외 이전은 끔찍해 보일 수 있지만, 세금 체조는 일반적으로 합법적입니다. 사실, 미국 법인세법은 미국 제약회사가 이러한 게임을 하도록 효과적으로 인센티브를 제공합니다.
서류상 미국의 법인세율은 21%이지만, 미국에서 가장 규모가 크고 수익성이 높은 제약 회사들은 이에 근접한 세금을 내지 않습니다. 대부분의 대형 제약 회사가 미국에서 벌어들이는 수익에 대한 실효 세율은 10%에 훨씬 가깝습니다. 그러나 대부분의 수익이 해외로 이전되기 때문에 미국 8대 제약회사는 글로벌 수익의 약 3%만 미국 재무부에 납부하게 됩니다. 대부분의 일반 미국 가정은 이보다 훨씬 더 높은 세금 부담을 안고 있습니다.
기업들이 미국 세금을 낮게 유지할 수 있는 것은 해외에서 벌어들인 돈에 대한 미국의 대우 덕분입니다. 2017년까지 미국 기업들은 해외에서 벌어들인 수익에 대한 미국 세금 납부를 무기한 연기할 수 있었습니다. 당연히 많은 기업이 카리브해와 유럽의 비과세 관할 지역으로 수익을 이전하는 방법을 찾았습니다. 가장 일반적인 방법은 자신이 개발한 의약품을 판매할 수 있는 법적 독점권을 부여하는 특허와 같은 지적 재산을 비과세 또는 저세율 관할권에 보관하는 것이었습니다. 여기에 해외 제조를 더하면 미국 판매로 벌어들인 거의 모든 수익이 저세율 관할 지역으로 이전됩니다. 예를 들어, 애브비는 휴미라에 대한 수익권을 버뮤다 자회사에 두고 푸에르토리코에서 약품을 제조했는데, 푸에르토리코는 주(州)가 아닌 영토이기 때문에 세금 목적상 미국 외 지역으로 간주됩니다. 따라서 이 약품에 대한 모든 수익은 기술적으로 세금이 없는 버뮤다에 있는 사업부에 귀속되었습니다. 합법적으로 미국 기업의 카리브해 또는 아일랜드 자회사의 수익으로 장부상 기록되었지만, 많은 경우 이 회사들은 자금을 미국 은행 계좌에 보관하거나 미국 채권에 투자했습니다. 심지어 해외 현금을 담보로 미국에서 대출을 받을 수도 있었기 때문에 이 자금이 해외에 '갇힌' 것은 아니었습니다. 전체적인 결과는 엉망진창이었고, 법인세 코드를 개혁해야 한다는 데는 의심의 여지가 없었습니다.
하지만 2017년 트럼프의 법인세 개혁은 문제를 해결하기는커녕 오히려 상황을 더 악화시켰습니다. 이 법은 미국 밖에서 벌어들인 수익에 10.5%의 특별 세율을 부과했습니다. 이 법으로 문제가 해결된 것처럼 보이지만, 다른 나라에 숨겨둔 돈은 여전히 재무부로부터 징수 대상이었습니다. 그러나 새로운 규정은 기업들이 모든 해외 수익을 하나의 큰 통에 통합할 수 있도록 허용했습니다: 독일과 같은 고세율 국가에서 일부 수익을 올린 기업은 독일에서 의무적으로 납부한 금액을 버뮤다와 같은 비과세 관할권에서 발생한 수익의 일부를 상쇄하는 데 사용할 수 있습니다. 하지만 미국 수익에 대해서는 그렇게 할 수 없었습니다. 따라서 기업은 약간의 회계 처리를 통해 역외 소득에 대한 최소 세금을 피할 수 있었습니다. 전체적인 결과는 "미국 우선주의"의 세법이었습니다: 미국 제약 회사들은 큰 폭의 감세 혜택을 받았지만, 아일랜드와 같은 저세율 관할 지역으로 신약 생산을 이전하려는 인센티브는 그대로 유지되었습니다.
미국 무역 데이터는 이 이야기를 뒷받침합니다. 미국은 다른 국가와의 의약품 무역에서 큰 적자를 기록하고 있으며, 수입의 대부분이 아일랜드, 싱가포르, 스위스, 벨기에와 같은 저세율 관할권에서 이루어지고 있습니다. 심지어 회사 자체도 주주들에게 조세 회피처로 인해 낮은 실효 세율을 지불하고 있다고 보고합니다. 머크의 최근 연례 10-K 보고서는 세율 차이가 "미국과 세율이 다른 관할권, 특히 아일랜드와 스위스, 싱가포르와 푸에르토리코에서 사업을 운영하기 때문"이라고 설명했습니다. 이 중 특별히 숨겨져 있는 것은 없습니다.
**미국 의약품 무역**
또한, 미국 제약 회사가 국제 경쟁력을 갖추기 위해 초저율 세율이 반드시 필요한 것은 아닙니다. 덴마크의 노보 노디스크는 덴마크 법인세율(22%)로 세금을 납부하고 있으며, 최대 시장이 미국임에도 불구하고 대부분 덴마크에서 세금을 납부하고 있습니다. 스위스의 노바티스도 세금의 대부분을 스위스에서 납부합니다.
설상가상으로, 많은 경우 이러한 수익은 국립보건원의 연구비 지원과 미국의 연구 개발 세금 공제 혜택을 통해 개발된 의약품에서 발생합니다. 이러한 지원에도 불구하고 미국은 바이오 의약품 제조 일자리나 미국 기업이 시장에 내놓은 의약품으로 인한 세수는 전혀 얻지 못하고 비용만 고스란히 떠안게 됩니다. 이 말이 너무 거칠게 들린다면 바로 그 때문입니다.
**한 숟가락의 약으로 세금을 낮추다**
미국의 제약 회사들은 의학에 큰 공헌을 해왔습니다. 그러나 미국 판매 수익에 대해 실제로 미국 세금을 납부한다고 해서 인류 건강에 대한 기여도가 동일하지 않을 것이라고 생각할 이유는 없습니다. 경제 이론과 글로벌 관행에 따르면 소득세 인상은 의약품 구매자가 아닌 대형 제약회사의 주주들이 흡수할 것이며, 제약회사는 이미 특허로 보호되는 의약품에 대해 가능한 한 최대치를 부과하고 있으며, 존재하지 않는 미국 세금 청구서 비용을 충당하기 위해 그렇게 하지 않을 것이 분명합니다.
상식적인 개혁을 통해 이러한 관행을 종식시킬 수 있습니다. 한 가지 아이디어는 회계 속임수를 피하기 위해 모든 해외 수익에 국가별로 부과되는 15%의 최소 세금을 부과하는 것입니다. 또 다른 아이디어는 제약 회사가 지적 재산을 미국 밖으로 이전할 때 의약품 개발 연구에 대한 세금 공제를 청구할 수 있는 능력을 제한하는 것입니다. 이렇게 하면 해외 의약품 생산과 미국 내 일자리에 대한 인센티브도 사라질 것입니다. 그 결과 미국에 대한 바이오 제약 투자가 늘어나고 미국 재무부의 세수가 증가하며 궁극적으로 미국 경제가 더욱 탄력적이고 혁신적으로 발전할 수 있습니다.
댓글 없음:
댓글 쓰기