새로운 중국 AI 모델이 미국 주식시장을 뒤흔들고 있습니다.
'키미 K3(Kimi K3)'가 미국의 선진 AI 모델들과 경쟁 구도를 형성하면서, 미국 내 AI 관련주 흐름에 차질이 빚어질 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
필라델피아 반도체 지수는 고점 대비 20% 가까이 하락하며 약세장 진입을 눈앞에 두고 있습니다.
키미 K3는 미국 AI 시장의 강세론자들에게 불안감을 안겨주고 있습니다.
중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 개발한 새로운 AI 모델은 최근 몇 주간 미국 AI 관련주에 역풍으로 작용하고 있는 최신 요인입니다. '키미 K3(Kimi K3)'는 더 적은 수의 고성능 AI 칩을 사용하고도 오픈AI(OpenAI)나 앤스로픽(Anthropic)의 최첨단 AI 모델들과 경쟁할 수 있는 성능을 갖춘 것으로 알려졌습니다. 이는 2025년 초 시장에 큰 파장을 일으켰던 중국 AI 모델 '딥시크(DeepSeek)'의 사례와 매우 흡사합니다.
금요일 반도체 섹터에서는 매도세가 거세졌습니다. 투자자들은 이 새로운 소식을 소화하는 한편, 거대 기술 기업들이 AI 하드웨어에 과도한 지출을 하고 있는 것은 아닌지, 그리고 설비투자(Capex) 축소가 전체 생태계에 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려를 함께 고려했습니다.
금요일 필라델피아 반도체 지수는 4% 하락했습니다. 역대 최고의 상반기 실적을 기록했던 이 지수는 최근 고점 대비 19% 하락하며 기술적 약세장(베어마켓) 진입 기준점에 근접했습니다.
금요일 기술 섹터의 주요 종목별 등락은 다음과 같습니다.
삼성전자: -9%
TSMC: -3%
인텔: -3%
AMD: -2%
엔비디아: -2%
JP모건의 전략가들은 키미 K3의 출시가 '딥시크 2.0'에 대한 우려를 불러일으키고 있다고 분석했습니다. 이는 작년 당시 저렴한 하드웨어로 구축된 것으로 알려진 오픈소스 모델(딥시크)로 인해 투자자들의 불안감이 커지며 기술주가 1조 달러 규모의 급락세를 보였던 상황을 상기시키는 대목입니다.
시버트 파이낸셜(Siebert Financial)의 최고투자책임자(CIO)인 마크 말렉(Mark Malek)은 금요일 시장 반응에 대해 "미국과 중국의 최첨단 AI 기술 격차가 크게 좁혀졌으며, 공교롭게도 월가가 AI 관련 경제성이 떨어진다고 스스로를 설득하느라 분주하던 바로 그날 아침에 이런 일이 벌어졌다"고 평했습니다.
펀드스트랫(Fundstrat)의 시장 정보 담당 부사장인 켄트 펑(Kent Fung)은 보고서를 통해 "AI 설비투자(Capex) 수혜주에서 자금이 빠져나가는 흐름은 이미 몇 주 전부터 진행되어 왔지만, 오늘의 주가 하락은 중국 AI 스타트업 문샷이 새로운 오픈 웨이트(open-weight) 모델인 키미 K3를 출시한 것이 촉매제가 되었을 가능성이 크다"고 분석했습니다.
매도세가 전 세계 증시를 강타하면서 3대 주요 지수 모두 하락세로 돌아섰습니다. 기술주 비중이 높은 나스닥 100 지수는 2% 가까이 급락했습니다.
금요일 오전 11시 30분(미 동부시간) 기준 미국 주요 지수 현황은 다음과 같습니다.
S&P 500: 7,474.66 (0.78% 하락)
다우존스 산업평균지수: 52,468.19 (0.16% 또는 84.78포인트 하락)
나스닥 100: 28,597.87 (1.47% 하락)
Cboe 글로벌 마켓(Cboe Global Markets)의 수석 부사장 JJ 키나한(JJ Kinahan)에 따르면, 대만 TSMC가 2분기 실적 호조와 함께 향후 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고 금요일 장 초반 미국 상장 ADR 주가가 3% 추가 하락했습니다. 이는 시장이 AI 관련 설비투자(capex)와 AI에 투입되는 자금이 과연 확실한 수익을 창출할 수 있을지에 대해 깊이 우려하고 있음을 시사합니다.
키나한(Kinahan)은 세계 최대 반도체 위탁생산(파운드리) 업체인 TSMC가 글로벌 설비투자 예산을 14% 증액해 640억 달러로 늘리겠다고 밝힌 것이 투자자들의 불안감을 자극한 것으로 보인다고 덧붙였습니다.
그는 금요일, "이러한 막대한 지출에 따른 잠재적 수익성에 대해 투자자들이 다시 우려하게 된 것 같다"고 말했습니다.
트레이드 네이션(Trade Nation)의 수석 시장 분석가 데이비드 모리슨(David Morrison)은 보고서를 통해 시장이 기술 분야의 현재 성장세가 얼마나 지속될 수 있을지 의문을 제기하고 있다고 전했습니다.
그는 "이제 관건은 이번 상황이 또 다른 '저가 매수(buy the dip)' 기회가 될지, 아니면 모두가 동시에 탈출하려 하면서 매도세가 가속화될지 여부"라고 말했습니다.
매도세가 더 이어질 수 있다는 우려도 커지고 있습니다. 제프리스(Jefferies)의 분석가들은 금요일 오전 보고서에서 최근 몇 주간의 대규모 매도세에도 불구하고, 반도체 주가가 반등이 임박했음을 시사하는 기술적 지지선에는 아직 도달하지 않았다고 지적했습니다.
이 회사는 "반도체 및 하드웨어(HW) 관련주가 대거 폭락했음에도 불구하고, 과매도 상태로 분류되는 종목의 비율이 매도세가 한계에 다다랐음을 보여주는 수준에는 전혀 미치지 못한다는 점이 매우 흥미롭다"고 언급했습니다.
기술주 분석가 루크 랑고(Luke Lango)는 금요일 보고서에서 반에크(VanEck) 반도체 ETF와 필라델피아 반도체 지수가 모두 50일 이동평균선 아래로 떨어졌으며, 이는 상승 모멘텀이 꺾이기 시작했다는 신호라고 분석했습니다.
랑고는 "기술적 지표가 악화되고 있으며 이를 솔직하게 인정해야 한다"며, "현재 시점에서 지속되는 유의미한 약세를 간과해서는 안 된다"고 말했습니다.
저명한 경제학자 데이비드 로젠버그(David Rosenberg)는 기술 분야에 집중된 위험 회피(risk-off) 심리가 이란과의 휴전이 결렬된 이후 계속되고 있는 이란 전쟁 관련 악재와 맞물려 시장에 부담을 더하고 있다고 진단했습니다.
미군은 목요일 저녁 이란을 겨냥한 6차 공격을 완료했다고 밝혔습니다. 한편 이란은 금요일 시리아와 바레인에 주둔한 미군을 공격했다고 발표했습니다. 또한 쿠웨이트는 이란이 발전소와 상수도 시설을 공격했다고 밝혔는데, 이는 중동 지역의 인프라 피해를 가중시켰으며 시장에서는 에너지 가격 상승과 인플레이션 심화에 대한 우려를 낳고 있습니다.
로젠버그는 주 초반 주가가 보였던 강세를 언급하며, "우리는 위험 선호(risk-on) 분위기가 위험 회피(risk-off)로 전환되는 가운데 한 주를 마무리하고 있다"고 말했습니다.
댓글 없음:
댓글 쓰기